Covered Combination Option Trading Strategy

Covered Combination Option Trading Strategy: เคเค• เคชूเคฐ्เคฃ เค—ाเค‡เคก

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ (Covered Combination) เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคเค• เคเคธी เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เคธ्เคŸॉเค• เคฏा เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคœैเคธे เคจिเคซ्เคŸी 50 เค•े เคฎाเคฒिเค•ाเคจा เคนเค• (ownership) เค•े เคธाเคฅ เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เค•ो เคœोเคก़เคคी เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค‰เคจ เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค†เคฆเคฐ्เคถ เคนै เคœो เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคคेเคœी (bullish) เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं เค”เคฐ เค†เคฏ (income) เค‰เคค्เคชเคจ्เคจ เค•เคฐเคจे เค•े เคธाเคฅ-เคธाเคฅ เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคธीเคฎिเคค เค•เคฐเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं। เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคเค• เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฒ (covered call) เค”เคฐ เคเค• เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ (put option) เคฌेเคšเคจा เคถाเคฎिเคฒ เคนै। เค‡เคธ เคฌ्เคฒॉเค— เคชोเคธ्เคŸ เคฎें, เคนเคฎ เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฐเคฒ เคนिंเคฆी เคฎें เคธเคฎเคाเคंเค—े, เคœिเคธเคฎें เคจिเคซ्เคŸी 50 เคชเคฐ เค†เคงाเคฐिเคค เคเค• เคต्เคฏाเคตเคนाเคฐिเค• เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ, เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ, เค”เคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เค‰เคชเคฏोเค— เค•े เคฒिเค เคธाเคตเคงाเคจिเคฏां เคถाเคฎिเคฒ เคนैं। เคฏเคน เคชोเคธ्เคŸ เคจเคฏे เค”เคฐ เค…เคจुเคญเคตी เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏोเค—ी เคนोเค—ी, เคœो เคธूเคšिเคค เคจिเคฐ्เคฃเคฏ เคฒेเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं। เคนเคฎाเคฐा เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏ เค†เคชเค•ो เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎเคเคจे เค”เคฐ เค‡เคธे เคช्เคฐเคญाเคตी เคขंเค— เคธे เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐเคจा เคนै।

เคธाเคฎเค—्เคฐी (Table of Contents)

เคชเคฐिเคšเคฏ (Introduction)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เคเค• เคเคธी เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เคธ्เคŸॉเค• เคฏा เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคœैเคธे เคจिเคซ्เคŸी 50 เค•े เคฎाเคฒिเค•ाเคจा เคนเค• (ownership) เค•े เคธाเคฅ เค†เคฏ เค‰เคค्เคชเคจ्เคจ เค•เคฐเคจे เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคช्เคฐเคฌंเคงिเคค เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค เคกिเคœ़ाเค‡เคจ เค•ी เค—เคˆ เคนै। เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคเค• เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฒ (covered call) เค”เคฐ เคเค• เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ (put option) เคฌेเคšเคจा เคถाเคฎिเคฒ เคนै, เคœो เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (premium) เค•े เคฐूเคช เคฎें เค†เคฏ เคช्เคฐเคฆाเคจ เค•เคฐเคคा เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค‰เคจ เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै เคœो เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคฎเคง्เคฏเคฎ เคคेเคœी (moderate bullish) เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं। เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคตिเคถेเคท เคฐूเคช เคธे เคช्เคฐเคญाเคตी เคนो เคธเค•เคคी เคนै เค•्เคฏोंเค•ि เค‡เคธเคฎें เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा (liquidity) เค”เคฐ เคตिเคญिเคจ्เคจ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike prices) เค‰เคชเคฒเคฌ्เคง เคนैं। เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคฎुเค–्เคฏ เคฒाเคญ เคฏเคน เคนै เค•ि เคฏเคน เค†เคฏ เค‰เคค्เคชเคจ्เคจ เค•เคฐเคคी เคนै เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคธीเคฎिเคค เคฐเค–เคคी เคนै, เคฒेเค•िเคจ เค‡เคธเค•े เคฒिเค เคธाเคตเคงाเคจीเคชूเคฐ्เคตเค• เคจिเค—เคฐाเคจी เค•ी เค†เคตเคถ्เคฏเค•เคคा เคนोเคคी เคนै। เค‡เคธ เคชोเคธ्เคŸ เคฎें, เคนเคฎ เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคธเคญी เคชเคนเคฒुเค“ं เค•ो เคธเคฐเคฒ เค”เคฐ เคต्เคฏाเคตเคนाเคฐिเค• เคคเคฐीเค•े เคธे เคธเคฎเคाเคंเค—े।

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เค•्เคฏा เคนै? (What is Covered Combination?)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคชเคฐिเคธंเคชเคค्เคคि (underlying asset), เคœैเคธे เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ, เค•ो เคงाเคฐเคฃ เค•เคฐเคคा เคนै เค”เคฐ เค‡เคธเค•े เคธाเคฅ เคเค• เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ (call option) เค”เคฐ เคเค• เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ (put option) เคฌेเคšเคคा เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคฆो เคฒेเค—्เคธ (legs) เคชเคฐ เค†เคงाเคฐिเคค เคนै เค”เคฐ เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (net credit) เคฐเคฃเคจीเคคि เคนोเคคी เคนै, เคœिเคธเค•ा เค…เคฐ्เคฅ เคนै เค•ि เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เค•े เคฐूเคช เคฎें เค†เคฏ เคช्เคฐाเคช्เคค เคนोเคคी เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคคเคฌ เค‰เคชเคฏोเค—ी เคนोเคคी เคนै เคœเคฌ เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคฒเค—เคคा เคนै เค•ि เคฌाเคœाเคฐ เคธ्เคฅिเคฐ เคฐเคนेเค—ा เคฏा เคฅोเคก़ा เคŠเคชเคฐ เคœाเคเค—ा। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฒ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคเค• เคตिเคธ्เคคाเคฐ เคนै, เคœिเคธเคฎें เค…เคคिเคฐिเค•्เคค เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšा เคœाเคคा เคนै। เค‡เคธเค•ा เคฎुเค–्เคฏ เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏ เค†เคฏ เค‰เคค्เคชเคจ्เคจ เค•เคฐเคจा เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคธीเคฎिเคค เคฐเค–เคจा เคนै।

เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ (Construction Technique)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค, เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคšเคฐเคฃों เค•ा เคชाเคฒเคจ เค•เคฐเคจा เคนोเคคा เคนै:

  1. เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคชเคฐिเคธंเคชเคค्เคคि (underlying asset), เคœैเคธे เคจिเคซ्เคŸी 50, เค•ो เคงाเคฐเคฃ เค•เคฐें।
  2. เคเค• เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी (Out-of-the-Money, OTM) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšें।
  3. เคเค• เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšें।

เคฆोเคจों เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ी เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เคธเคฎाเคจ เคนोเคจी เคšाเคนिเค। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคช्เคฐเค•्เคฐिเคฏा เคช्เคฐเคตाเคน เคšाเคฐ्เคŸ (process flow chart) เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎเคเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐेเค—ा:

1. เคจिเคซ्เคŸी 50 เคงाเคฐเคฃ เค•เคฐें 2. OTM เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें 3. OTM เคชुเคŸ เคฌेเคšें

เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ (Nifty 50 Example)

เคฎाเคจ เคฒीเคœिเค เค•ि เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคตเคฐ्เคคเคฎाเคจ เคฎें 22,000 เคชเคฐ เค•ाเคฐोเคฌाเคฐ เค•เคฐ เคฐเคนा เคนै। เค†เคช เคเค• เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं। เคจिเคซ्เคŸी เค•ा เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ (lot size) 75 เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคŸ्เคฐेเคก เคธेเคŸเค…เคช เคนै:

เคฒेเค— (Leg) เคตिเคตเคฐเคฃ (Description) เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (Strike Price) เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Premium) เค•ुเคฒ เคฒाเค—เคค (Total Cost)
เคฒेเค— 1 เคจिเคซ्เคŸी 50 เคงाเคฐเคฃ เค•เคฐें (Hold Nifty 50) 22,000 - -
เคฒेเค— 2 OTM เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें (Sell OTM Call) 22,500 ₹200 ₹15,000 (เค•्เคฐेเคกिเคŸ)
เคฒेเค— 3 OTM เคชुเคŸ เคฌेเคšें (Sell OTM Put) 21,500 ₹150 ₹11,250 (เค•्เคฐेเคกिเคŸ)
เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (Net Credit) ₹26,250

เค—เคฃเคจा:
- เคฒेเค— 2: 22,500 เค•ॉเคฒ เคฌेเคšเคจे เคธे ₹15,000 เค•ा เค•्เคฐेเคกिเคŸ เคฎिเคฒเคคा เคนै (75 x ₹200)।
- เคฒेเค— 3: 21,500 เคชुเคŸ เคฌेเคšเคจे เคธे ₹11,250 เค•ा เค•्เคฐेเคกिเคŸ เคฎिเคฒเคคा เคนै (75 x ₹150)।
- เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ = ₹15,000 + ₹11,250 = ₹26,250।

เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ (Four Scenarios)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคชเคฐिเคฃाเคฎ เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏों เคฎें เคตिเคญाเคœिเคค เค•िเค เคœा เคธเค•เคคे เคนैं। เคช्เคฐเคค्เคฏेเค• เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ เค•ो เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เค•े เค†เคงाเคฐ เคชเคฐ เคธเคฎเคाเคฏा เค—เคฏा เคนै:

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 1: เคจिเคซ्เคŸी 22,500 เคธे เคŠเคชเคฐ

เคฏเคฆि เคธเคฎाเคช्เคคि เคชเคฐ เคจिเคซ्เคŸी 22,500 เคธे เคŠเคชเคฐ เคนै, เคคो เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी (in-the-money) เคนोเค—ा, เค”เคฐ เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคจिเคซ्เคŸी เค•ो 22,500 เคชเคฐ เคฌेเคšเคจा เคนोเค—ा। เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเค•ाเคฐ (worthless) เคนो เคœाเคเค—ा।
เคฒाเคญ: ₹26,250 (เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ) + (22,500 - 22,000) x 75 = ₹63,750।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 2: เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เค”เคฐ 22,500 เค•े เคฌीเคš

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เค”เคฐ 22,500 เค•े เคฌीเคš เคธเคฎाเคช्เคค เคนोเคคा เคนै, เคคो เคฆोเคจों เค‘เคช्เคถंเคธ เคฌेเค•ाเคฐ เคนो เคœाเคंเค—े। เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ เค•े เคฐूเคช เคฎें เคชूเคฐा เคฒाเคญ เคฎिเคฒेเค—ा।
เคฒाเคญ: ₹26,250।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 3: เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เคธे เคจीเคšे

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เคธे เคจीเคšे เค—िเคฐเคคा เคนै, เคคो เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เคนोเค—ा, เค”เคฐ เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคจिเคซ्เคŸी เค•ो 21,500 เคชเคฐ เค–เคฐीเคฆเคจा เคนोเค—ा। เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเค•ाเคฐ เคนो เคœाเคเค—ा।
เคจुเค•เคธाเคจ: (22,000 - 21,500) x 75 - ₹26,250 = ₹11,250 (เคฒाเคญ)।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 4: เคจिเคซ्เคŸी เคฎें เค…เคค्เคฏเคงिเค• เค—िเคฐाเคตเคŸ

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เคฎें เค…เคค्เคฏเคงिเค• เค—िเคฐाเคตเคŸ เคนोเคคी เคนै, เคคो เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เคธे เคจुเค•เคธाเคจ เคฌเคข़ เคธเค•เคคा เคนै। เคนाเคฒांเค•ि, เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เค•เคฎ เค•เคฐเคคा เคนै।
เคจुเค•เคธाเคจ: [(21,500 - เคจिเคซ्เคŸी เคฎूเคฒ्เคฏ) x 75] - ₹26,250।

เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เคฏोเคœเคจा (Entry & Exit Planning)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เค•ी เคฏोเคœเคจा เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌिंเคฆु เค‡เคธ เคช्เคฐเค•्เคฐिเคฏा เค•ो เคธเคฎเคเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐेंเค—े:

เคช्เคฐเคตेเคถ เคฏोเคœเคจा (Entry Planning)

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•เคฐें เค”เคฐ เคธुเคจिเคถ्เคšिเคค เค•เคฐें เค•ि เคจिเคซ्เคŸी เคธ्เคฅिเคฐ เคฏा เคฎเคง्เคฏเคฎ เคคेเคœी เคตाเคฒा เคนै।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा (liquidity) เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคšुเคจें।
  • 30-45 เคฆिเคจ เค•ी เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เคšुเคจें।

เคจिเค•ाเคธ เคฏोเคœเคจा (Exit Planning)

  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เค…เคชेเค•्เคทिเคค เคฆिเคถा เคฎें เคšเคฒ เคฐเคนा เคนै, เคคो เคธเคฎाเคช्เคคि เคคเค• เคช्เคฐเคคीเค•्เคทा เค•เคฐें।
  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เค•े เคชाเคธ เคชเคนुंเคšเคคा เคนै, เคคो เคธ्เคฅिเคคि เค•ो เคธเคฎाเคฏोเคœिเคค เค•เคฐें।
  • เคฒाเคญ เค•ो เคฒॉเค• เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค 50-70% เคฒाเคญ เคชเคฐ เคธ्เคฅिเคคि เคฌंเคฆ เค•เคฐें।

เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฎूเคฒ्เคฏ เค—เคฃเคจा (Breakeven Price Calculation)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคฆो เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฌिंเคฆु (breakeven points) เคนोเคคे เคนैं:

  • เคŠเคชเคฐी เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฌिंเคฆु (Upper Breakeven Point):
    เคŠเคชเคฐी เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ = เค•ॉเคฒ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (22,500) + เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (₹350 เคช्เคฐเคคि เคฏूเคจिเคŸ) = 22,500 + 350 = 22,850।
  • เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฌिंเคฆु (Lower Breakeven Point):
    เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ = เคชुเคŸ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (21,500) - เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (₹350 เคช्เคฐเคคि เคฏूเคจिเคŸ) = 21,500 - 350 = 21,150।

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (Strike Selection)

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เค•ा เคšเคฏเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ी เคธเคซเคฒเคคा เค•े เคฒिเค เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै:

  • เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ OTM เคนोเคจा เคšाเคนिเค (เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ: 22,500)।
  • เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เคญी OTM เคนोเคจा เคšाเคนिเค (เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ: 21,500)।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เคšुเคจें।
  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เค•ो เคง्เคฏाเคจ เคฎें เคฐเค–ें।

เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ (Risk and Rewards)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ เค•ा เคธंเคคुเคฒเคจ เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै:

เคธ्เคฅिเคคि (Condition) เคฒाเคญ (Profit) เคœोเค–िเคฎ (Risk)
เคจिเคซ्เคŸी 21,500-22,500 ₹26,250 เคธीเคฎिเคค
เคจिเคซ्เคŸी 22,500 เคธे เคŠเคชเคฐ ₹63,750 เคธीเคฎिเคค
เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เคธे เคจीเคšे เคจुเค•เคธाเคจ เค…เคธीเคฎिเคค

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เค•ी เคธ्เคฅिเคคि (Maximum Profit Strategy)

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เคคเคฌ เคช्เคฐाเคช्เคค เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคจिเคซ्เคŸी 22,500 เคธे เคŠเคชเคฐ เคœाเคคा เคนै। เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें, เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เคนोเคคा เคนै, เค”เคฐ เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคจिเคซ्เคŸी เค•ो 22,500 เคชเคฐ เคฌेเคšเคจे เค•ा เคฒाเคญ เคฎिเคฒเคคा เคนै, เคธाเคฅ เคนी เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ เคญी เคช्เคฐाเคช्เคค เคนोเคคा เคนै।
เคฒाเคญ: ₹26,250 + (22,500 - 22,000) x 75 = ₹63,750।

เค•्เคฏा เค•เคฐें เค”เคฐ เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Dos and Don'ts)

เค•्เคฏा เค•เคฐें (Dos)

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•े เคฐुเคाเคจों เค•ा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•เคฐें।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เคšुเคจें।
  • เคธ्เคฅिเคคि เค•ी เคจिเคฏเคฎिเคค เคจिเค—เคฐाเคจी เค•เคฐें।

เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Don'ts)

  • เคฌिเคจा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•े เคŸ्เคฐेเคก เคถुเคฐू เคจ เค•เคฐें।
  • เค•เคฎ เคคเคฐเคฒเคคा เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•ा เคšเคฏเคจ เคจ เค•เคฐें।
  • เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เค…เคจเคฆेเค–ा เคจ เค•เคฐें।

เคธाเคฎाเคจ्เคฏ เค—เคฒเคคिเคฏाँ เค”เคฐ เคฌुเคฐी เค†เคฆเคคें (Mistakes and Bad Habits)

เคจเคฏे เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค…เค•्เคธเคฐ เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เค—เคฒเคคिเคฏाँ เค•เคฐเคคे เคนैं:

  • เคฌाเคœाเคฐ เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•े เคฌिเคจा เคŸ्เคฐेเคก เคถुเคฐू เค•เคฐเคจा।
  • เค—เคฒเคค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เค•ा เคšเคฏเคจ เค•เคฐเคจा।
  • เคธเคฎाเคช्เคคि เคคเค• เคธ्เคฅिเคคि เค•ी เคจिเค—เคฐाเคจी เคจ เค•เคฐเคจा।
  • เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคœोเค–िเคฎ เคฒेเคจा।

เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (The Effect of Volatility)

เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฒिเค เคฒाเคญเค•ाเคฐी เคนो เคธเค•เคคी เคนै เค•्เคฏोंเค•ि เคฏเคน เคฌेเคšे เค—เค เค‘เคช्เคถंเคธ เค•े เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เค•ो เคฌเคข़ाเคคी เคนै। เคนाเคฒांเค•ि, เค…เคค्เคฏเคงिเค• เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เค•े เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เคฌเคข़ा เคธเค•เคคी เคนै। เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคตेเค—ा (vega) เคฎेเคŸ्เคฐिเค• เคชเคฐ เคง्เคฏाเคจ เคฆेเคจा เคšाเคนिเค।

เคธเคฎเคฏ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (The Impact of Time)

เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฒिเค เคฒाเคญเค•ाเคฐी เคนै เค•्เคฏोंเค•ि เคฌेเคšे เค—เค เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ा เคฎूเคฒ्เคฏ เคธเคฎเคฏ เค•े เคธाเคฅ เค•เคฎ เคนोเคคा เคนै। เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคฅीเคŸा (theta) เคฎेเคŸ्เคฐिเค• เค•ी เคจिเค—เคฐाเคจी เค•เคฐเคจी เคšाเคนिเค।

เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคฎूเคฒ्เคฏ เคชเคฐिเคตเคฐ्เคคเคจ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (The Impact of Underlying Price Change)

เคจिเคซ्เคŸी เค•े เคฎूเคฒ्เคฏ เคฎें เคชเคฐिเคตเคฐ्เคคเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคชเคฐिเคฃाเคฎ เค•ो เคช्เคฐเคญाเคตिเคค เค•เคฐเคคा เคนै। เคคेเคœी เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เคฎें เคฒाเคญ เคฌเคข़เคคा เคนै, เคœเคฌเค•ि เคฎंเคฆी เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เคฎें เคจुเค•เคธाเคจ เคนो เคธเค•เคคा เคนै। เคกेเคฒ्เคŸा (delta) เค”เคฐ เค—ाเคฎा (gamma) เคฎेเคŸ्เคฐिเค•्เคธ เค‡เคธ เคช्เคฐเคญाเคต เค•ो เคธเคฎเคเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं।

เค…เคจ्เคฏ เคตिเคšाเคฐเคฃीเคฏ เค•ाเคฐเค• (Other Factors to Consider)

เค…เคจ्เคฏ เค•ाเคฐเค•ों เคฎें เคถाเคฎिเคฒ เคนैं:

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เคคเคฐเคฒเคคा (market liquidity)।
  • เค†เคฐ्เคฅिเค• เค˜เคŸเคจाเคँ (economic events)।
  • เคคเค•เคจीเค•ी เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ (technical analysis) เคœैเคธे เคธเคฎเคฐ्เคฅเคจ เค”เคฐ เคช्เคฐเคคिเคฐोเคง เคธ्เคคเคฐ।

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เค”เคฐ เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฒ เคฎें เค…ंเคคเคฐ (Difference Between Covered Combination & Covered Call)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เค”เคฐ เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฒ เค•े เคฌीเคš เคฎुเค–्เคฏ เค…ंเคคเคฐ:

เคชเคนเคฒू (Aspect) เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฒ
เคฒेเค—्เคธ (Legs) เค•ॉเคฒ + เคชुเคŸ เค•ेเคตเคฒ เค•ॉเคฒ
เคฒाเคญ (Profit) เคธीเคฎिเคค เคธीเคฎिเคค
เคœोเค–िเคฎ (Risk) เค…เคธीเคฎिเคค (เคจीเคšे เค•ी เค“เคฐ) เคธीเคฎिเคค

เคญเคฏ เค”เคฐ เคฒाเคฒเคš เคช्เคฐเคฌंเคงเคจ (Fear and Greed Management)

เคญเคฏ เค”เคฐ เคฒाเคฒเคš เค•ो เคจिเคฏंเคค्เคฐिเคค เค•เคฐเคจा เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै:

  • เคฒाเคฒเคš เคฎें เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคœोเค–िเคฎ เคจ เคฒें।
  • เคจुเค•เคธाเคจ เคนोเคจे เคชเคฐ เคญเคฏ เค•े เค•ाเคฐเคฃ เคœเคฒ्เคฆเคฌाเคœी เคฎें เคจिเคฐ्เคฃเคฏ เคจ เคฒें।
  • เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฏोเคœเคจा เค•ा เคชाเคฒเคจ เค•เคฐें।

เคจिเคท्เค•เคฐ्เคท (The Bottom Line)

เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค†เคฏ เค‰เคค्เคชเคจ्เคจ เค•เคฐเคจे เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคช्เคฐเคฌंเคงिเคค เค•เคฐเคจे เค•ा เคเค• เคช्เคฐเคญाเคตी เคคเคฐीเค•ा เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै। เคธเคนी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ เค”เคฐ เคฌाเคœाเคฐ เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค‡เคธเค•ी เคธเคซเคฒเคคा เค•ी เค•ुंเคœी เคนैं। เคจเคฏे เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคกेเคฎो เค–ाเคคे เคชเคฐ เค…เคญ्เคฏाเคธ เค•เคฐเคจा เคšाเคนिเค।

เคช्เคฐเคถ्เคจ เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें? (Question in Mind?)

เคฏเคฆि เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें เค•เคตเคฐ्เคก เค•ॉเคฎ्เคฌिเคจेเคถเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฌाเคฐे เคฎें เค•ोเคˆ เคช्เคฐเคถ्เคจ เคนै, เคคो เค•ृเคชเคฏा เคจीเคšे เค•เคฎेंเคŸ เค•เคฐें। เคนเคฎ เค†เคชเค•े เคช्เคฐเคถ्เคจों เค•ा เค‰เคค्เคคเคฐ เคฆेंเค—े।

เค…เคธ्เคตीเค•เคฐเคฃ (Disclaimer)

เคฏเคน เคฌ्เคฒॉเค— เคชोเคธ्เคŸ เค•ेเคตเคฒ เคถैเค•्เคทिเค• เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏों เค•े เคฒिเค เคนै เค”เคฐ เค‡เคธे เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคน เค•े เคฐूเคช เคฎें เคจเคนीं เคฒिเคฏा เคœाเคจा เคšाเคนिเค। เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฎें เค‰เคš्เคš เคœोเค–िเคฎ เคถाเคฎिเคฒ เคนै। เค•ृเคชเคฏा เค•िเคธी เคฏोเค—्เคฏ เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคนเค•ाเคฐ เคธे เคชเคฐाเคฎเคฐ्เคถ เค•เคฐें।

Comments

No comments yet. Be the first to comment!

Post a Comment

Bull Put Ladder Option Trading Strategy

Bull Put Ladder Option Trading Strategy: เคเค• เคต्เคฏाเคชเค• เค—ाเค‡เคก

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ (Bull Put Ladder) เคเค• เค‰เคจ्เคจเคค เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เค‰เคจ เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै เคœो เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคคेเคœी (bullish) เคฏा เคฎंเคฆी (bearish) เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เคฎें เคธीเคฎिเคค เคœोเค–िเคฎ เค•े เคธाเคฅ เคฒाเคญ เค•เคฎाเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เคฒाเค—ू เค•ी เคœा เคธเค•เคคी เคนै เค”เคฐ เค‡เคธเคฎें เคตिเคญिเคจ्เคจ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike prices) เค”เคฐ เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅिเคฏों (expiration dates) เค•े เคธाเคฅ เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถंเคธ (put options) เค•ो เค–เคฐीเคฆเคจा เค”เคฐ เคฌेเคšเคจा เคถाเคฎिเคฒ เคนै। เค‡เคธ เคฌ्เคฒॉเค— เคชोเคธ्เคŸ เคฎें, เคนเคฎ เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฐเคฒ เคนिंเคฆी เคฎें เคธเคฎเคाเคंเค—े, เคœिเคธเคฎें เคเค• เคต्เคฏाเคตเคนाเคฐिเค• เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ, เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ, เค”เคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เค‰เคชเคฏोเค— เค•े เคฒिเค เคธाเคตเคงाเคจिเคฏां เคถाเคฎिเคฒ เคนैं। เคฏเคน เคชोเคธ्เคŸ เคจเคฏे เค”เคฐ เค…เคจुเคญเคตी เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏोเค—ी เคนोเค—ी, เคœो เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฎें เคฐुเคšि เคฐเค–เคคे เคนैं। เคนเคฎाเคฐा เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏ เค†เคชเค•ो เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎเคเคจे เค”เคฐ เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐเคจा เคนै เคคाเค•ि เค†เคช เคธूเคšिเคค เคจिเคฐ्เคฃเคฏ เคฒे เคธเค•ें।

เคธाเคฎเค—्เคฐी (Table of Contents)

เคชเคฐिเคšเคฏ (Introduction)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคเค• เคœเคŸिเคฒ เคฒेเค•िเคจ เคช्เคฐเคญाเคตी เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เค•ा เคฒाเคญ เค‰เค ाเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐเคคी เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคธ्เคช्เคฐेเคก (Bull Put Spread) เค•ा เคตिเคธ्เคคाเคฐ เคนै, เคœिเคธเคฎें เคเค• เค…เคคिเคฐिเค•्เคค เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ (put option) เค•ो เคถाเคฎिเคฒ เค•िเคฏा เคœाเคคा เคนै। เค‡เคธเค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคคเคฌ เค•िเคฏा เคœाเคคा เคนै เคœเคฌ เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคฒเค—เคคा เคนै เค•ि เคฌाเคœाเคฐ เคฏा เคคो เคธ्เคฅिเคฐ เคฐเคนेเค—ा, เคฅोเคก़ा เคŠเคชเคฐ เคœाเคเค—ा, เคฏा เคฌเคนुเคค เคจीเคšे เคœाเคเค—ा। เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคตिเคถेเคท เคฐूเคช เคธे เค‰เคชเคฏोเค—ी เคนो เคธเค•เคคी เคนै เค•्เคฏोंเค•ि เค‡เคธเคฎें เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा (liquidity) เค”เคฐ เคตिเคญिเคจ्เคจ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เค‰เคชเคฒเคฌ्เคง เคนोเคคे เคนैं। เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคฎुเค–्เคฏ เคฒाเคญ เคฏเคน เคนै เค•ि เคฏเคน เคธीเคฎिเคค เคœोเค–िเคฎ เค•े เคธाเคฅ เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคช्เคฐเคฆाเคจ เค•เคฐเคคी เคนै, เคฌเคถเคฐ्เคคे เคฌाเคœाเคฐ เค…เคชेเค•्เคทिเคค เคฆिเคถा เคฎें เคšเคฒे। เคนाเคฒांเค•ि, เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคœเคŸिเคฒ เคนै เค”เคฐ เค‡เคธเค•े เคฒिเค เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค—เคนเคฐी เคธเคฎเค เค”เคฐ เคธाเคตเคงाเคจीเคชूเคฐ्เคตเค• เคจिเค—เคฐाเคจी เค•ी เค†เคตเคถ्เคฏเค•เคคा เคนोเคคी เคนै। เค‡เคธ เคชोเคธ्เคŸ เคฎें, เคนเคฎ เค†เคชเค•ो เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคธเคญी เคชเคนเคฒुเค“ं เค•ो เคธเคฐเคฒ เค”เคฐ เคต्เคฏाเคตเคนाเคฐिเค• เคคเคฐीเค•े เคธे เคธเคฎเคाเคंเค—े।

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เค•्เคฏा เคนै? (What is Bull Put Ladder?)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคเค• เคคीเคจ-เคธ्เคคเคฐीเคฏ (three-leg) เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœिเคธเคฎें เคเค• เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เค•ो เคฌेเคšเคจा (selling a put option) เค”เคฐ เคฆो เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ो เค–เคฐीเคฆเคจा (buying two put options) เคถाเคฎिเคฒ เคนै, เคธเคญी เค…เคฒเค—-เค…เคฒเค— เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike prices) เค”เคฐ เคเค• เคนी เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เค•े เคธाเคฅ। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ा เคเค• เค‰เคจ्เคจเคค เคฐूเคช เคนै, เคœिเคธเคฎें เคเค• เค…เคคिเคฐिเค•्เคค เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆा เคœाเคคा เคนै। เค‡เคธเค•ा เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏ เคฌाเคœाเคฐ เค•े เคคेเคœी (bullish) เคฏा เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคฎंเคฆी (bearish) เคนोเคจे เคชเคฐ เคฒाเคญ เค•เคฎाเคจा เคนै, เคธाเคฅ เคนी เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคธीเคฎिเคค เคฐเค–เคจा। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ (net debit) เคฐเคฃเคจीเคคि เคนोเคคी เคนै, เคœिเคธเค•ा เค…เคฐ्เคฅ เคนै เค•ि เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (premium) เค•ा เคญुเค—เคคाเคจ เค•เคฐเคจा เคชเคก़เคคा เคนै। เคนाเคฒांเค•ि, เค•ुเค› เคฎाเคฎเคฒों เคฎें, เคฏเคน เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (net credit) เคญी เคนो เคธเค•เคคी เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค‰เคจ เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै เคœो เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เคฆिเคถा เค•े เคฌाเคฐे เคฎें เค…เคจिเคถ्เคšिเคค เคนैं เคฒेเค•िเคจ เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं।

เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ (Construction Technique)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค, เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคšเคฐเคฃों เค•ा เคชाเคฒเคจ เค•เคฐเคจा เคนोเคคा เคนै:

  1. เคเค• เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी (In-the-Money, ITM) เคฏा เคเคŸ-เคฆ-เคฎเคจी (At-the-Money, ATM) เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšें।
  2. เคเค• เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी (Out-of-the-Money, OTM) เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆें, เคœिเคธเค•ा เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคฌेเคšे เค—เค เคชुเคŸ เคธे เค•เคฎ เคนो।
  3. เคเค• เค”เคฐ เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆें, เคœिเคธเค•ा เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคชเคนเคฒे เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ เคธे เคญी เค•เคฎ เคนो।

เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคคीเคจ เคฒेเค—्เคธ (legs) เคชเคฐ เค†เคงाเคฐिเคค เคนै, เค”เคฐ เคธเคญी เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ी เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि เคธเคฎाเคจ เคนोเคจी เคšाเคนिเค। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคช्เคฐเค•्เคฐिเคฏा เคช्เคฐเคตाเคน เคšाเคฐ्เคŸ (process flow chart) เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎเคเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐेเค—ा:

1. ITM/ATM เคชुเคŸ เคฌेเคšें 2. OTM เคชुเคŸ เค–เคฐीเคฆें 3. เคจिเคฎ्เคจ OTM เคชुเคŸ เค–เคฐीเคฆें

เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ (Nifty 50 Example)

เคฎाเคจ เคฒीเคœिเค เค•ि เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคตเคฐ्เคคเคฎाเคจ เคฎें 22,000 เคชเคฐ เค•ाเคฐोเคฌाเคฐ เค•เคฐ เคฐเคนा เคนै। เค†เคช เคเค• เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं। เคจिเคซ्เคŸी เค•ा เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ (lot size) 75 เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคŸ्เคฐेเคก เคธेเคŸเค…เคช เคนै:

เคฒेเค— (Leg) เคตिเคตเคฐเคฃ (Description) เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (Strike Price) เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Premium) เค•ुเคฒ เคฒाเค—เคค (Total Cost)
เคฒेเค— 1 ATM เคชुเคŸ เคฌेเคšें (Sell ATM Put) 22,000 ₹300 ₹22,500 (เค•्เคฐेเคกिเคŸ)
เคฒेเค— 2 OTM เคชुเคŸ เค–เคฐीเคฆें (Buy OTM Put) 21,500 ₹150 ₹11,250 (เคกेเคฌिเคŸ)
เคฒेเค— 3 OTM เคชुเคŸ เค–เคฐीเคฆें (Buy OTM Put) 21,000 ₹100 ₹7,500 (เคกेเคฌिเคŸ)
เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ (Net Debit) ₹3,750

เค—เคฃเคจा:
- เคฒेเค— 1: 22,000 เคชुเคŸ เคฌेเคšเคจे เคธे ₹22,500 เค•ा เค•्เคฐेเคกिเคŸ เคฎिเคฒเคคा เคนै (75 x ₹300)।
- เคฒेเค— 2: 21,500 เคชुเคŸ เค–เคฐीเคฆเคจे เค•े เคฒिเค ₹11,250 เค•ा เคกेเคฌिเคŸ (75 x ₹150)।
- เคฒेเค— 3: 21,000 เคชुเคŸ เค–เคฐीเคฆเคจे เค•े เคฒिเค ₹7,500 เค•ा เคกेเคฌिเคŸ (75 x ₹100)।
- เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ = ₹22,500 - ₹11,250 - ₹7,500 = ₹3,750।

เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ (Four Scenarios)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคชเคฐिเคฃाเคฎ เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏों เคฎें เคตिเคญाเคœिเคค เค•िเค เคœा เคธเค•เคคे เคนैं। เคช्เคฐเคค्เคฏेเค• เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ เค•ो เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เค•े เค†เคงाเคฐ เคชเคฐ เคธเคฎเคाเคฏा เค—เคฏा เคนै:

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 1: เคจिเคซ्เคŸी 22,000 เคธे เคŠเคชเคฐ เคฐเคนเคคा เคนै

เคฏเคฆि เคธเคฎाเคช्เคคि เคชเคฐ เคจिเคซ्เคŸी 22,000 เคธे เคŠเคชเคฐ เคฐเคนเคคा เคนै, เคคो เคธเคญी เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถंเคธ เคฌेเค•ाเคฐ (worthless) เคนो เคœाเคंเค—े। เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เคฌेเคšे เค—เค เคชुเคŸ เคธे เคช्เคฐाเคช्เคค เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (₹22,500) เค”เคฐ เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•े เคฒिเค เคญुเค—เคคाเคจ เค•िเคฏा เค—เคฏा เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (₹18,750) เค•े เคฌीเคš เค•ा เค…ंเคคเคฐ เคฎिเคฒेเค—ा।
เคฒाเคญ: ₹22,500 - ₹18,750 = ₹3,750।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 2: เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เค”เคฐ 22,000 เค•े เคฌीเคš เคฐเคนเคคा เคนै

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 21,500 เค”เคฐ 22,000 เค•े เคฌीเคš เคธเคฎाเคช्เคค เคนोเคคा เคนै, เคคो 22,000 เคชुเคŸ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เคนोเค—ा, เคœिเคธเคธे เคจुเค•เคธाเคจ เคนोเค—ा। 21,500 เค”เคฐ 21,000 เคชुเคŸ เคฌेเค•ाเคฐ เคนो เคœाเคंเค—े। เคจुเค•เคธाเคจ เค•ी เค—เคฃเคจा เค‡เคธ เคช्เคฐเค•ाเคฐ เคนोเค—ी:
เคจुเค•เคธाเคจ: (22,000 - เคจिเคซ्เคŸी เคฎूเคฒ्เคฏ) x 75 + ₹3,750 (เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ)।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 3: เคจिเคซ्เคŸी 21,000 เค”เคฐ 21,500 เค•े เคฌीเคš เคฐเคนเคคा เคนै

เค‡เคธ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ เคฎें, 22,000 เค”เคฐ 21,500 เคชुเคŸ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เคนोंเค—े, เคฒेเค•िเคจ 21,000 เคชुเคŸ เคฌेเค•ाเคฐ เคนोเค—ा। เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคจुเค•เคธाเคจ เคคเคฌ เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคจिเคซ्เคŸी เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (21,500) เค•े เคชाเคธ เคนोเคคा เคนै।
เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคจुเค•เคธाเคจ: ₹37,500 (เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค…ंเคคเคฐ เค”เคฐ เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ เค•े เค†เคงाเคฐ เคชเคฐ)।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 4: เคจिเคซ्เคŸी 21,000 เคธे เคจीเคšे เค—िเคฐเคคा เคนै

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 21,000 เคธे เคจीเคšे เค—िเคฐเคคा เคนै, เคคो เคธเคญी เคชुเคŸ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เคนोंเค—े। เคฆो เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•ा เคฒाเคญ เคฌेเคšे เค—เค เคชुเคŸ เค•े เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เค•เคตเคฐ เค•เคฐेเค—ा, เคœिเคธเคธे เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคนोเค—ी।
เคฒाเคญ: [(21,500 - เคจिเคซ्เคŸी เคฎूเคฒ्เคฏ) + (21,000 - เคจिเคซ्เคŸी เคฎूเคฒ्เคฏ) - (22,000 - เคจिเคซ्เคŸी เคฎूเคฒ्เคฏ)] x 75 - ₹3,750।

เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เคฏोเคœเคจा (Entry & Exit Planning)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เค•ी เคฏोเคœเคจा เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌिंเคฆु เค‡เคธ เคช्เคฐเค•्เคฐिเคฏा เค•ो เคธเคฎเคเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐेंเค—े:

เคช्เคฐเคตेเคถ เคฏोเคœเคจा (Entry Planning)

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•เคฐें เค”เคฐ เคธुเคจिเคถ्เคšिเคค เค•เคฐें เค•ि เคจिเคซ्เคŸी เคธ्เคฅिเคฐ เคฏा เคฅोเคก़ा เคคेเคœी เคตाเคฒा เคนै।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा (liquidity) เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคšुเคจें।
  • เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เค•ो เคฎเคง्เคฏเคฎ เคธे เคฆीเคฐ्เค˜เค•ाเคฒिเค• (30-60 เคฆिเคจ) เคšुเคจें เคคाเค•ि เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต เค•เคฎ เคนो।

เคจिเค•ाเคธ เคฏोเคœเคจा (Exit Planning)

  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เค…เคชेเค•्เคทिเคค เคฆिเคถा เคฎें เคšเคฒ เคฐเคนा เคนै, เคคो เคธเคฎाเคช्เคคि เคคเค• เคช्เคฐเคคीเค•्เคทा เค•เคฐें।
  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (21,500) เค•े เคชाเคธ เคชเคนुंเคšเคคा เคนै, เคคो เคธ्เคฅिเคคि เค•ो เคธเคฎाเคฏोเคœिเคค เค•เคฐें เคฏा เคฌंเคฆ เค•เคฐें।
  • เคฒाเคญ เค•ो เคฒॉเค• เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค 70-80% เคฒाเคญ เคชเคฐ เคธ्เคฅिเคคि เคฌंเคฆ เค•เคฐें।

เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฎूเคฒ्เคฏ เค—เคฃเคจा (Breakeven Price Calculation)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคฆो เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฌिंเคฆु (breakeven points) เคนोเคคे เคนैं:

  • เคŠเคชเคฐी เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฌिंเคฆु (Upper Breakeven Point):
    เคŠเคชเคฐी เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ = เคฌेเคšा เค—เคฏा เคชुเคŸ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (22,000) - เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ (₹50 เคช्เคฐเคคि เคฏूเคจिเคŸ) = 22,000 - 50 = 21,950।
  • เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ เคฌिंเคฆु (Lower Breakeven Point):
    เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เค‡เคตเคจ = เค–เคฐीเคฆा เค—เคฏा เคจिเคฎ्เคจ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (21,000) - [(เค–เคฐीเคฆा เค—เคฏा เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• - เค–เคฐीเคฆा เค—เคฏा เคจिเคฎ्เคจ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•) - เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ] = 21,000 - [(21,500 - 21,000) - 50] = 20,550।

เคฏे เค—เคฃเคจाเคं เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคชเคฐ เค†เคงाเคฐिเคค เคนैं। เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เค‡เคจ เคฌिंเคฆुเค“ं เค•ो เคง्เคฏाเคจ เคฎें เคฐเค–เคจा เคšाเคนिเค เคคाเค•ि เคตเคน เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคจिเคฏंเคค्เคฐिเคค เค•เคฐ เคธเค•े।

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (Strike Selection)

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เค•ा เคšเคฏเคจ เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ी เคธเคซเคฒเคคा เค•े เคฒिเค เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌिंเคฆु เคง्เคฏाเคจ เคฎें เคฐเค–ें:

  • เคฌेเคšा เค—เคฏा เคชुเคŸ เค‘เคช्เคถเคจ ATM เคฏा เคฅोเคก़ा OTM เคนोเคจा เคšाเคนिเค।
  • เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•ा เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เค•्เคฐเคฎเคถः 500-1000 เค…ंเค• เค•เคฎ เคนोเคจा เคšाเคนिเค।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เคšुเคจें เคคाเค•ि เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฒाเค—เคค (transaction cost) เค•เคฎ เคนो।
  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เค”เคฐ เคธเคฎाเคช्เคคि เคธเคฎเคฏ เค•ो เคง्เคฏाเคจ เคฎें เคฐเค–ें।

เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ (Risk and Rewards)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ เค•ा เคธंเคคुเคฒเคจ เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคคाเคฒिเค•ा เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ เค•ो เคฆเคฐ्เคถाเคคी เคนै:

เคธ्เคฅिเคคि (Condition) เคฒाเคญ (Profit) เคœोเค–िเคฎ (Risk)
เคจिเคซ्เคŸी 22,000 เคธे เคŠเคชเคฐ ₹3,750 เคธीเคฎिเคค
เคจिเคซ्เคŸी 21,500-22,000 เคจुเค•เคธाเคจ เคธीเคฎिเคค (เค…เคงिเค•เคคเคฎ ₹37,500)
เคจिเคซ्เคŸी 21,000 เคธे เคจीเคšे เค…เคธीเคฎिเคค เคธीเคฎिเคค

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เค•ी เคธ्เคฅिเคคि (Maximum Profit Strategy)

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เคคเคฌ เคช्เคฐाเคช्เคค เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคจिเคซ्เคŸी 21,000 เคธे เคจीเคšे เค—िเคฐเคคा เคนै। เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें, เคฆो เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•ा เคฒाเคญ เคฌेเคšे เค—เค เคชुเคŸ เค•े เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เค•เคตเคฐ เค•เคฐเคคा เคนै, เคœिเคธเคธे เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค•ो เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ เคฎिเคฒเคคा เคนै। เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เค•े เคฒिเค, เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 20,000 เคชเคฐ เคธเคฎाเคช्เคค เคนोเคคा เคนै, เคคो เคฒाเคญ เค•ी เค—เคฃเคจा เค‡เคธ เคช्เคฐเค•ाเคฐ เคนोเค—ी:
เคฒाเคญ: [(21,500 - 20,000) + (21,000 - 20,000) - (22,000 - 20,000)] x 75 - ₹3,750 = ₹33,750।

เค•्เคฏा เค•เคฐें เค”เคฐ เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Dos and Don'ts)

เค•्เคฏा เค•เคฐें (Dos)

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เค”เคฐ เคฐुเคाเคจों เค•ा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•เคฐें।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เคšुเคจें।
  • เคธเคฎाเคช्เคคि เคธे เคชเคนเคฒे เคธ्เคฅिเคคि เค•ी เคจिเค—เคฐाเคจी เค•เคฐें।

เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Don'ts)

  • เคฌिเคจा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•े เคŸ्เคฐेเคก เคจ เค•เคฐें।
  • เค•เคฎ เคคเคฐเคฒเคคा เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•ा เคšเคฏเคจ เคจ เค•เคฐें।
  • เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เค…เคจเคฆेเค–ा เคจ เค•เคฐें; เคธเคฎเคฏ เคชเคฐ เคธ्เคฅिเคคि เคธเคฎाเคฏोเคœिเคค เค•เคฐें।

เคธाเคฎाเคจ्เคฏ เค—เคฒเคคिเคฏाँ เค”เคฐ เคฌुเคฐी เค†เคฆเคคें (Mistakes and Bad Habits)

เคจเคฏे เคต्เคฏाเคชाเคฐी เค…เค•्เคธเคฐ เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เค—เคฒเคคिเคฏाँ เค•เคฐเคคे เคนैं:

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•े เคฐुเคाเคจों เค•ो เคธเคฎเคे เคฌिเคจा เคŸ्เคฐेเคก เคถुเคฐू เค•เคฐเคจा।
  • เค—เคฒเคค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เค•ा เคšเคฏเคจ เค•เคฐเคจा।
  • เคธเคฎाเคช्เคคि เคคเค• เคธ्เคฅिเคคि เค•ी เคจिเค—เคฐाเคจी เคจ เค•เคฐเคจा।
  • เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคœोเค–िเคฎ เคฒेเคจा।

เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (The Effect of Volatility)

เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคชเคฐ เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคช्เคฐเคญाเคต เคกाเคฒเคคी เคนै। เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฒिเค เคฒाเคญเค•ाเคฐी เคนो เคธเค•เคคी เคนै เค•्เคฏोंเค•ि เคฏเคน เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•े เคฎूเคฒ्เคฏ เค•ो เคฌเคข़ाเคคी เคนै। เคนाเคฒांเค•ि, เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เคฎें เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•े เคฎूเคฒ्เคฏ เค•ो เค•เคฎ เค•เคฐ เคธเค•เคคा เคนै। เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคตेเค—ा (vega) เคœैเคธे เค—्เคฐीเค• เคฎेเคŸ्เคฐिเค•्เคธ (Greeks metrics) เคชเคฐ เคง्เคฏाเคจ เคฆेเคจा เคšाเคนिเค।

เคธเคฎเคฏ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (The Impact of Time)

เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฒिเค เคนाเคจिเค•ाเคฐเค• เคนो เคธเค•เคคा เคนै, เคตिเคถेเคท เคฐूเคช เคธे เค–เคฐीเคฆे เค—เค เคชुเคŸ्เคธ เค•े เคฒिเค। เคฒंเคฌी เคธเคฎाเคช्เคคि เค…เคตเคงि (long expiration period) เคšुเคจเคจे เคธे เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต เค•เคฎ เคนो เคธเค•เคคा เคนै। เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคฅीเคŸा (theta) เคฎेเคŸ्เคฐिเค• เค•ी เคจिเค—เคฐाเคจी เค•เคฐเคจी เคšाเคนिเค।

เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคฎूเคฒ्เคฏ เคชเคฐिเคตเคฐ्เคคเคจ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (The Impact of Underlying Price Change)

เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคฎूเคฒ्เคฏ (underlying price) เคฎें เคชเคฐिเคตเคฐ्เคคเคจ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคชเคฐिเคฃाเคฎ เค•ो เคช्เคฐเคญाเคตिเคค เค•เคฐเคคा เคนै। เคจिเคซ्เคŸी เค•े เคฎूเคฒ्เคฏ เคฎें เคคेเคœ เค—िเคฐाเคตเคŸ เคฒाเคญเค•ाเคฐी เคนो เคธเค•เคคी เคนै, เคœเคฌเค•ि เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•े เคชाเคธ เคธ्เคฅिเคฐเคคा เคจुเค•เคธाเคจ เค•ा เค•ाเคฐเคฃ เคฌเคจ เคธเค•เคคी เคนै। เคกेเคฒ्เคŸा (delta) เค”เคฐ เค—ाเคฎा (gamma) เคœैเคธे เค—्เคฐीเค• เคฎेเคŸ्เคฐिเค•्เคธ เค‡เคธ เคช्เคฐเคญाเคต เค•ो เคธเคฎเคเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं।

เค…เคจ्เคฏ เคตिเคšाเคฐเคฃीเคฏ เค•ाเคฐเค• (Other Factors to Consider)

เค…เคจ्เคฏ เค•ाเคฐเค•ों เคฎें เคถाเคฎिเคฒ เคนैं:

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เคคเคฐเคฒเคคा (market liquidity)।
  • เค†เคฐ्เคฅिเค• เค˜เคŸเคจाเคँ (economic events) เคœैเคธे เคจीเคคिเค—เคค เค˜ोเคทเคฃाเคँ।
  • เคคเค•เคจीเค•ी เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ (technical analysis) เคœैเคธे เคธเคฎเคฐ्เคฅเคจ เค”เคฐ เคช्เคฐเคคिเคฐोเคง เคธ्เคคเคฐ।

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เค”เคฐ เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคธ्เคช्เคฐेเคก เคฎें เค…ंเคคเคฐ (Difference Between Bull Put Ladder & Bull Put Spread)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เค”เคฐ เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•े เคฌीเคš เคฎुเค–्เคฏ เค…ंเคคเคฐ เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคนैं:

เคชเคนเคฒू (Aspect) เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคธ्เคช्เคฐेเคก
เคฒेเค—्เคธ (Legs) เคคीเคจ เคฆो
เคฒाเคญ (Profit) เค…เคธीเคฎिเคค (เคจीเคšे เค•ी เค“เคฐ) เคธीเคฎिเคค
เคœोเค–िเคฎ (Risk) เคธीเคฎिเคค เคธीเคฎिเคค

เคญเคฏ เค”เคฐ เคฒाเคฒเคš เคช्เคฐเคฌंเคงเคจ (Fear and Greed Management)

เคญเคฏ เค”เคฐ เคฒाเคฒเคš เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เคธเคฌเคธे เคฌเคก़े เคฆुเคถ्เคฎเคจ เคนैं। เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें, เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌाเคคों เค•ा เคง्เคฏाเคจ เคฐเค–เคจा เคšाเคนिเค:

  • เคฒाเคฒเคš เคฎें เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคœोเค–िเคฎ เคจ เคฒें।
  • เคจुเค•เคธाเคจ เคนोเคจे เคชเคฐ เคญเคฏ เค•े เค•ाเคฐเคฃ เคœเคฒ्เคฆเคฌाเคœी เคฎें เคธ्เคฅिเคคि เคฌंเคฆ เคจ เค•เคฐें।
  • เคเค• เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฏोเคœเคจा เคฌเคจाเคं เค”เคฐ เค‰เคธเค•ा เคชाเคฒเคจ เค•เคฐें।

เคจिเคท्เค•เคฐ्เคท (The Bottom Line)

เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคเค• เคถเค•्เคคिเคถाเคฒी เค‰เคชเค•เคฐเคฃ เคนै เคœो เค…เคจुเคญเคตी เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เคช्เคฐเคญाเคตी เคนो เคธเค•เคคी เคนै, เคฌเคถเคฐ्เคคे เค‡เคธे เคธाเคตเคงाเคจीเคชूเคฐ्เคตเค• เคฒाเค—ू เค•िเคฏा เคœाเค। เคธเคนी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ, เคฌाเคœाเคฐ เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ, เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เคช्เคฐเคฌंเคงเคจ เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ी เคธเคซเคฒเคคा เค•ी เค•ुंเคœी เคนैं। เคจเคฏे เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे เคกेเคฎो เค–ाเคคे (demo account) เคชเคฐ เค…เคญ्เคฏाเคธ เค•เคฐเคจा เคšाเคนिเค।

เคช्เคฐเคถ्เคจ เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें? (Question in Mind?)

เคฏเคฆि เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें เคฌुเคฒ เคชुเคŸ เคฒैเคกเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฌाเคฐे เคฎें เค•ोเคˆ เคช्เคฐเคถ्เคจ เคนै, เคคो เค•ृเคชเคฏा เคจीเคšे เค•เคฎेंเคŸ เค•เคฐें। เคนเคฎ เค†เคชเค•े เคช्เคฐเคถ्เคจों เค•ा เค‰เคค्เคคเคฐ เคฆेเคจे เค•े เคฒिเค เคคเคค्เคชเคฐ เคนैं।

เค…เคธ्เคตीเค•เคฐเคฃ (Disclaimer)

เคฏเคน เคฌ्เคฒॉเค— เคชोเคธ्เคŸ เค•ेเคตเคฒ เคถैเค•्เคทिเค• เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏों เค•े เคฒिเค เคนै เค”เคฐ เค‡เคธे เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคน เค•े เคฐूเคช เคฎें เคจเคนीं เคฒिเคฏा เคœाเคจा เคšाเคนिเค। เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฎें เค‰เคš्เคš เคœोเค–िเคฎ เคถाเคฎिเคฒ เคนै, เค”เคฐ เคต्เคฏाเคชाเคฐिเคฏों เค•ो เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคถुเคฐू เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे เค…เคชเคจी เคœोเค–िเคฎ เคธเคนเคจเคถीเคฒเคคा (risk tolerance) เค•ा เค†เค•เคฒเคจ เค•เคฐเคจा เคšाเคนिเค। เค•ृเคชเคฏा เค•िเคธी เคฏोเค—्เคฏ เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคนเค•ाเคฐ เคธे เคชเคฐाเคฎเคฐ्เคถ เค•เคฐें।

Comments

No comments yet. Be the first to comment!

Post a Comment

Long Call Condor Option Trading Strategy

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि: เคเค• เคต्เคฏाเคชเค• เค—ाเค‡เคก (Long Call Condor Option Trading Strategy: A Comprehensive Guide)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคเค• เค—ैเคฐ-เคฆिเคถाเคค्เคฎเค• (non-directional) เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เค”เคฐ เคธीเคฎिเคค เคฎूเคฒ्เคฏ เค—เคคिเคตिเคงि (price movement) เคตाเคฒे เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคฒाเคญ เค•เคฎाเคจे เค•े เคฒिเค เคกिเคœ़ाเค‡เคจ เค•ी เค—เคˆ เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค‰เคจ เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•े เคฒिเค เค†เคฆเคฐ्เคถ เคนै เคœो เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคธीเคฎिเคค เคฐเค–เคคे เคนुเค เคธ्เคฅिเคฐ เค†เคฏ เค…เคฐ्เคœिเคค เค•เคฐเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं। เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคšाเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ (call options) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•िเคฏा เคœाเคคा เคนै, เคœिเคธเคฎें เคฆो เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆे เคœाเคคे เคนैं เค”เคฐ เคฆो เค•ॉเคฒ เคฌेเคšे เคœाเคคे เคนैं, เคธเคญी เคธเคฎाเคจ เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เค•े เคธाเคฅ। เคฏเคน เคฌ्เคฒॉเค— เคชोเคธ्เคŸ เค†เคชเค•ो เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ी เค—เคนเคฐाเคˆ เคธे เคœाเคจเค•ाเคฐी เคฆेเค—ी, เคœिเคธเคฎें เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ (Nifty 50 Index) เค•ा เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ, เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ (scenarios), เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เค•ी เคฏोเคœเคจा (entry and exit planning), เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ (risk and reward), เค”เคฐ เคฌเคนुเคค เค•ुเค› เคถाเคฎिเคฒ เคนै। เคšाเคนे เค†เคช เคจौเคธिเค–िเคฏा เคนों เคฏा เค…เคจुเคญเคตी เคŸ्เคฐेเคกเคฐ, เคฏเคน เค—ाเค‡เคก เค†เคชเค•ो เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎเคเคจे เค”เคฐ เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคฎें เคฎเคฆเคฆ เค•เคฐेเค—ी।

เคตिเคทเคฏเคธूเคšी (Table of Contents)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เค•्เคฏा เคนै? (What is Long Call Condor?)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคเค• เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि (option trading strategy) เคนै เคœो เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เค”เคฐ เคธीเคฎिเคค เคฎूเคฒ्เคฏ เค—เคคिเคตिเคงि (limited price movement) เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เคฎें เคฒाเคญ เค•เคฎाเคจे เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏोเค— เค•ी เคœाเคคी เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคšाเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ (call options) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐเคคी เคนै, เคœिเคธเคฎें เคฆो เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆे เคœाเคคे เคนैं เค”เคฐ เคฆो เค•ॉเคฒ เคฌेเคšे เคœाเคคे เคนैं, เคธเคญी เคเค• เคนी เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคชเคฐिเคธंเคชเคค्เคคि (underlying asset) เค”เคฐ เคธเคฎाเคจ เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เค•े เคธाเคฅ। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค‰เคจ เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै เคœो เคฌाเคœाเคฐ เค•े เคธ्เคฅिเคฐ เคฐเคนเคจे เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคจिเคฏंเคค्เคฐिเคค เคฐเค–เคจा เคšाเคนเคคे เคนैं।

เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคฎुเค–्เคฏ เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏ เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เคธे เคฒाเคญ เคช्เคฐाเคช्เคค เค•เคฐเคจा เคนै, เค•्เคฏोंเค•ि เคฌेเคšे เค—เค เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ी เค•ीเคฎเคค เคธเคฎเคฏ เค•े เคธाเคฅ เค•เคฎ เคนोเคคी เคœाเคคी เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ เคฆोเคจों เค•ो เคธीเคฎिเคค เค•เคฐเคคी เคนै, เคœिเคธเคธे เคฏเคน เคจौเคธिเค–िเคฏा เค”เคฐ เค…เคจुเคญเคตी เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เคฆोเคจों เค•े เคฒिเค เค†เค•เคฐ्เคทเค• เคฌเคจ เคœाเคคी เคนै। เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฒॉเคจ्เค— เคฌเคŸเคฐเคซ्เคฒाเคˆ เคฐเคฃเคจीเคคि (long butterfly strategy) เค•े เคธเคฎाเคจ เคนै, เคฒेเค•िเคจ เค‡เคธเคฎें เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ीเคฎเคคों (middle strike prices) เคฎें เค…ंเคคเคฐ เคนोเคคा เคนै, เคœो เคฒाเคญ เค•्เคทेเคค्เคฐ (profit zone) เค•ो เค”เคฐ เคต्เคฏाเคชเค• เคฌเคจाเคคा เคนै।

เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ (Construction of the Strategy)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคšाเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ (call options) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐเค•े เคฌเคจाเคฏा เคœाเคคा เคนै। เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคšเคฐเคฃ เคถाเคฎिเคฒ เคนैं:

  • เคเค• เคจिเคšเคฒा เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เค•ॉเคฒ (lower ITM call) เค–เคฐीเคฆें।
  • เคเค• เคจिเคšเคฒा เคฎเคง्เคฏ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी เค•ॉเคฒ (lower middle ITM call) เคฌेเคšें।
  • เคเค• เค‰เคš्เคš เคฎเคง्เคฏ เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी เค•ॉเคฒ (higher middle OTM call) เคฌेเคšें।
  • เคเค• เค‰เคš्เคš เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी เค•ॉเคฒ (higher OTM call) เค–เคฐीเคฆें।

เคธเคญी เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ เคเค• เคนी เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคชเคฐिเคธंเคชเคค्เคคि (underlying asset) เค”เคฐ เคธเคฎाเคจ เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เค•े เคนोเคจे เคšाเคนिเค। เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ, เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ीเคฎเคคें (strike prices) เคธเคฎाเคจ เคฆूเคฐी เคชเคฐ เคนोเคคी เคนैं, เคฒेเค•िเคจ เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•े เคฌीเคš เค•ी เคฆूเคฐी เค•ो เคฌเคข़ाเค•เคฐ เคฒाเคญ เค•्เคทेเคค्เคฐ (profit zone) เค•ो เค”เคฐ เคต्เคฏाเคชเค• เค•िเคฏा เคœा เคธเค•เคคा เคนै।

เคช्เคฐเค•्เคฐिเคฏा เคช्เคฐเคตाเคน เคšाเคฐ्เคŸ (Process Flow Chart)

เคจिเคšเคฒा ITM เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆें เคจिเคšเคฒा เคฎเคง्เคฏ ITM เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें เค‰เคš्เคš เคฎเคง्เคฏ OTM เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें เค‰เคš्เคš OTM เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆें

เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ (Nifty 50 Example)

เค†เค‡เค, เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‡ंเคกेเค•्เคธ (Nifty 50 Index) เค•े เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เค•े เคธाเคฅ เคธเคฎเคเคคे เคนैं। เคฎाเคจ เคฒीเคœिเค เค•ि เคจिเคซ्เคŸी 50 เคตเคฐ्เคคเคฎाเคจ เคฎें 25000 เคชเคฐ เคŸ्เคฐेเคก เค•เคฐ เคฐเคนा เคนै, เค”เคฐ เค†เคช เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं เค•ि เคฏเคน เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เคคเค• 24800 เค”เคฐ 25200 เค•े เคฌीเคš เคฐเคนेเค—ा। เคจिเคซ्เคŸी เค•ा เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ (lot size) 75 เคนै।

เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ (Strategy Construction)

เค•्เคฐिเคฏा (Action) เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคฎूเคฒ्เคฏ (Strike Price) เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Premium) เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ (Lot Size) เค•ुเคฒ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Total Premium)
เค–เคฐीเคฆें (Buy) 24800 เค•ॉเคฒ (Call) ₹240 75 ₹18,000
เคฌेเคšें (Sell) 24900 เค•ॉเคฒ (Call) ₹150 75 ₹11,250 (Credit)
เคฌेเคšें (Sell) 25100 เค•ॉเคฒ (Call) ₹40 75 ₹3,000 (Credit)
เค–เคฐीเคฆें (Buy) 25200 เค•ॉเคฒ (Call) ₹10 75 ₹750

เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคญुเค—เคคाเคจ (Net Premium Paid) = (₹240 + ₹10) - (₹150 + ₹40) = ₹60 เคช्เคฐเคคि เคฒॉเคŸ। เค•ुเคฒ เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ = ₹60 × 75 = ₹4,500।

เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคœोเค–िเคฎ (maximum risk) ₹4,500 เคนै, เคœो เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคญुเค—เคคाเคจ เคนै। เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ (maximum profit) เคคเคฌ เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคจिเคซ्เคŸी เคธเคฎाเคช्เคคि เคชเคฐ 24900 เค”เคฐ 25100 เค•े เคฌीเคš เคŸ्เคฐेเคก เค•เคฐเคคा เคนै।

เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ (Four Scenarios)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคชเคฐिเคฃाเคฎ เคจिเคซ्เคŸी 50 เค•ी เคธเคฎाเคช्เคคि เคฎूเคฒ्เคฏ (expiration price) เคชเคฐ เคจिเคฐ्เคญเคฐ เค•เคฐเคคे เคนैं। เคจीเคšे เคšाเคฐ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏों เค•ा เคตเคฐ्เคฃเคจ เคนै:

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 1: เคจिเคซ्เคŸी 24900 เค”เคฐ 25100 เค•े เคฌीเคš (Nifty Between 24900 and 25100)

เคฏเคน เคธเคฌเคธे เค†เคฆเคฐ्เคถ เคธ्เคฅिเคคि เคนै। เค‡เคธ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ เคฎें, เคฌेเคšे เค—เค เคฆोเคจों เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ (24900 เค”เคฐ 25100) เคฌेเค•ाเคฐ (worthless) เคนो เคœाเคคे เคนैं, เค”เคฐ เค–เคฐीเคฆे เค—เค เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ (24800 เค”เคฐ 25200) เคญी เคฌेเค•ाเคฐ เคนो เคธเค•เคคे เคนैं। เค•ुเคฒ เคฒाเคญ = (เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค…ंเคคเคฐ - เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ) × เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ = (₹200 - ₹60) × 75 = ₹10,500।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 2: เคจिเคซ्เคŸी 24800 เคธे เคจीเคšे (Nifty Below 24800)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें, เคธเคญी เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ เคฌेเค•ाเคฐ เคนो เคœाเคคे เคนैं। เค†เคชเค•ा เคจुเค•เคธाเคจ เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคคเค• เคธीเคฎिเคค เคนै, เคฏाเคจी ₹4,500।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 3: เคจिเคซ्เคŸी 25200 เคธे เคŠเคชเคฐ (Nifty Above 25200)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें, เคธเคญी เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी (in-the-money) เคนो เคœाเคคे เคนैं, เคฒेเค•िเคจ เคจुเค•เคธाเคจ เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคคเค• เคธीเคฎिเคค เคฐเคนเคคा เคนै, เคฏाเคจी ₹4,500।

เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ 4: เคจिเคซ्เคŸी 24800 เค”เคฐ 24900 เคฏा 25100 เค”เคฐ 25200 เค•े เคฌीเคš (Nifty Between 24800-24900 or 25100-25200)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें, เค†ंเคถिเค• เคฒाเคญ เคฏा เคนाเคจि เคนो เคธเค•เคคी เคนै, เคœो เคจिเคซ्เคŸी เค•ी เคธเคฎाเคช्เคคि เคฎूเคฒ्เคฏ เคชเคฐ เคจिเคฐ्เคญเคฐ เค•เคฐเคคा เคนै। เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เค•े เคฒिเค, เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 25000 เคชเคฐ เคฌंเคฆ เคนोเคคा เคนै, เคคो 24900 เค•ॉเคฒ เค•ा เคฎूเคฒ्เคฏ ₹7,500 เคนोเค—ा, เค”เคฐ เคจेเคŸ เคฒाเคญ = ₹7,500 - ₹4,500 = ₹3,000।

เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เค•ी เคฏोเคœเคจा (Entry and Exit Planning)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฎें เคช्เคฐเคตेเคถ เค”เคฐ เคจिเค•ाเคธ เค•ी เคฏोเคœเคจा เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै।

เคช्เคฐเคตेเคถ เคฏोเคœเคจा (Entry Planning)

เคช्เคฐเคตेเคถ เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे, เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌाเคคों เค•ा เคง्เคฏाเคจ เคฐเค–ें:

  • เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เค•ी เคชुเคท्เคŸि เค•เคฐें।
  • เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เคคเคฐเคฒ เค‡ंเคกेเค•्เคธ (liquid index) เค•ा เคšเคฏเคจ เค•เคฐें।
  • เคธเคฎाเคจ เคฆूเคฐी เคชเคฐ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ीเคฎเคคें (strike prices) เคšुเคจें।
  • เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) 30-60 เคฆिเคจ เคฆूเคฐ เคšुเคจें।

เคจिเค•ाเคธ เคฏोเคœเคจा (Exit Planning)

เคจिเค•ाเคธ เค•े เคฒिเค เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฐเคฃเคจीเคคिเคฏाँ เค…เคชเคจाเคँ:

  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เค†เคชเค•े เคฒाเคญ เค•्เคทेเคค्เคฐ (profit zone) เคฎें เคนै, เคคो เคธเคฎाเคช्เคคि เคธे 5-7 เคฆिเคจ เคชเคนเคฒे เคธ्เคฅिเคคि เคฌंเคฆ เค•เคฐें।
  • เคฏเคฆि เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เค…เคšाเคจเค• เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility spike) เคนो, เคคो เคจुเค•เคธाเคจ เค•ो เคธीเคฎिเคค เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค เคœเคฒ्เคฆी เคจिเค•ाเคธ เค•เคฐें।
  • เคฒाเคญ เค•ो เค…เคงिเค•เคคเคฎ เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เค•ा เคฒाเคญ เค‰เค ाเคँ।

เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคฎूเคฒ्เคฏ เค—เคฃเคจा (Breakeven Price Calculation)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฎें เคฆो เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคฌिंเคฆु (breakeven points) เคนोเคคे เคนैं:

  • เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคฌिंเคฆु (Lower Breakeven) = เคจिเคšเคฒा เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (Lower Strike) + เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Net Premium)
  • เค‰เคš्เคš เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคฌिंเคฆु (Upper Breakeven) = เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (Higher Strike) - เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Net Premium)

เคนเคฎाเคฐे เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें:

  • เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ = 24800 + ₹60 = 24860
  • เค‰เคš्เคš เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ = 25200 - ₹60 = 25140

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เคธเคฎाเคช्เคคि เคชเคฐ 24860 เค”เคฐ 25140 เค•े เคฌीเคš เคฐเคนเคคा เคนै, เคคो เคฐเคฃเคจीเคคि เคฒाเคญเคฆाเคฏเค• เคนोเค—ी।

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (Strike Selection)

เคธเคนी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ीเคฎเคคों (strike prices) เค•ा เคšเคฏเคจ เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เค•ी เคธเคซเคฒเคคा เค•े เคฒिเค เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै। เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌाเคคों เค•ा เคง्เคฏाเคจ เคฐเค–ें:

  • เคจिเคšเคฒा เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (lower strike) เค”เคฐ เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (higher strike) เค•ो เคตเคฐ्เคคเคฎाเคจ เคจिเคซ्เคŸी เคธ्เคคเคฐ เคธे เคธเคฎाเคจ เคฆूเคฐी เคชเคฐ เคšुเคจें।
  • เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (middle strikes) เค•े เคฌीเคš เค•ी เคฆूเคฐी เค•ो เคฌเคข़ाเค•เคฐ เคฒाเคญ เค•्เคทेเคค्เคฐ (profit zone) เค•ो เคต्เคฏाเคชเค• เค•เคฐें।
  • เค‰เคš्เคš เคคเคฐเคฒเคคा (high liquidity) เคตाเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšुเคจें เคคाเค•ि เคฌोเคฒी-เคฎाँเค— เคช्เคฐเคธाเคฐ (bid-ask spread) เค•เคฎ เคนो।
  • เค‘เคช्เคถंเคธ เคšेเคจ (options chain) เค•ा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ เค•เคฐें เค”เคฐ เคเคคिเคนाเคธिเค• เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (historical volatility) เคชเคฐ เคตिเคšाเคฐ เค•เคฐें।

เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ (Risk and Reward)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคเค• เคธीเคฎिเคค เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ (limited risk and limited reward) เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै।

  • เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคœोเค–िเคฎ (Maximum Risk): เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคญुเค—เคคाเคจ, เคนเคฎाเคฐे เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें ₹4,500।
  • เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ (Maximum Profit): (เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ा เค…ंเคคเคฐ - เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ) × เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ = (₹200 - ₹60) × 75 = ₹10,500।
  • เคœोเค–िเคฎ-เคฒाเคญ เค…เคจुเคชाเคค (Risk-Reward Ratio): ₹10,500 / ₹4,500 ≈ 2.33, เคœो เคเค• เค†เค•เคฐ्เคทเค• เค…เคจुเคชाเคค เคนै।

เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคจौเคธिเค–िเคฏा เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•े เคฒिเค เคธुเคฐเค•्เคทिเคค เคนै เค•्เคฏोंเค•ि เคœोเค–िเคฎ เคชเคนเคฒे เคธे เคชเคฐिเคญाเคทिเคค เคนोเคคा เคนै।

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เค•ी เคธ्เคฅिเคคि (Maximum Profit Condition)

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เคคเคฌ เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคจिเคซ्เคŸी เคธเคฎाเคช्เคคि เคชเคฐ เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (24900 เค”เคฐ 25100) เค•े เคฌीเคš เคŸ्เคฐेเคก เค•เคฐเคคा เคนै। เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें, เคฌेเคšे เค—เค เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ เคฌेเค•ाเคฐ เคนो เคœाเคคे เคนैं, เค”เคฐ เค–เคฐीเคฆे เค—เค เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ा เคฎूเคฒ्เคฏ เคจ्เคฏूเคจเคคเคฎ เคนोเคคा เคนै। เคนเคฎाเคฐे เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें, เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ ₹10,500 เคนै।

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เค•ो เคช्เคฐाเคช्เคค เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค, เคŸ्เคฐेเคกเคฐ เค•ो เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เค”เคฐ เคธ्เคฅिเคฐ เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เค•ी เค†เคตเคถ्เคฏเค•เคคा เคนोเคคी เคนै।

เค•्เคฏा เค•เคฐें เค”เคฐ เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Dos and Don’ts)

เค•्เคฏा เค•เคฐें (Dos)

  • เคนเคฎेเคถा เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เค•ी เค…เคตเคงि เคฎें เคฐเคฃเคจीเคคि เคฒाเค—ू เค•เคฐें।
  • เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เคคเคฐเคฒ เค‡ंเคกेเค•्เคธ (liquid index) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐें।
  • เคธเคญी เคšाเคฐ เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ो เคเค• เคธाเคฅ เคจिเคท्เคชाเคฆिเคค (execute) เค•เคฐें।
  • เคธเคฎाเคช्เคคि เคธे เคชเคนเคฒे เคธ्เคฅिเคคि เค•ी เคจिเค—เคฐाเคจी (monitor) เค•เคฐें।

เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Don’ts)

  • เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (high volatility) เค•ी เค…เคตเคงि เคฎें เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจ เค•เคฐें।
  • เค•ॉเคฐ्เคชोเคฐेเคŸ เค˜ोเคทเคฃाเค“ं (corporate announcements) เคฏा เคธเคฎाเคšाเคฐों เค•े เคฆौเคฐाเคจ เคŸ्เคฐेเคก เคจ เค•เคฐें।
  • เคฌिเคจा เคœोเค–िเคฎ เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ (risk analysis) เค•े เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคจ เคšुเคจें।
  • เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎाเคช्เคคि เคคเค• เคนเคฎेเคถा เคจ เคšเคฒाเคँ।

เคธाเคฎाเคจ्เคฏ เค—เคฒเคคिเคฏाँ เค”เคฐ เคฌुเคฐी เค†เคฆเคคें (Common Mistakes and Bad Habits)

เคจौเคธिเค–िเคฏा เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค…เค•्เคธเคฐ เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เค—เคฒเคคिเคฏाँ เค•เคฐเคคे เคนैं:

  • เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เค•ा เค—เคฒเคค เค†เค•เคฒเคจ เค•เคฐเคจा।
  • เค—เคฒเคค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ीเคฎเคคों (strike prices) เค•ा เคšเคฏเคจ เค•เคฐเคจा।
  • เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคฎाเคช्เคคि เคคเค• เคšเคฒाเคจा เคฌिเคจा เคจिเค—เคฐाเคจी (monitoring) เค•े।
  • เค›ोเคŸे เคฒाเคญ เค•्เคทेเคค्เคฐ (profit zone) เค•े เคธाเคฅ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšुเคจเคจा।

เค‡เคจ เค—เคฒเคคिเคฏों เคธे เคฌเคšเคจे เค•े เคฒिเค, เคนเคฎेเคถा เคคเค•เคจीเค•ी เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ (technical analysis) เค”เคฐ เค‘เคช्เคถंเคธ เคšेเคจ (options chain) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐें।

เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (Effect of Volatility)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคเค• เคจเค•ाเคฐाเคค्เคฎเค• เคตेเค—ा เคฐเคฃเคจीเคคि (negative vega strategy) เคนै, เคœिเคธเค•ा เค…เคฐ्เคฅ เคนै เค•ि เคฏเคน เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เคฎें เคฌेเคนเคคเคฐ เคช्เคฐเคฆเคฐ्เคถเคจ เค•เคฐเคคी เคนै। เคฏเคฆि เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เคฌเคข़เคคी เคนै, เคคो เคฌेเคšे เค—เค เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ी เค•ीเคฎเคค เคฌเคข़ เคธเค•เคคी เคนै, เคœिเคธเคธे เคจुเค•เคธाเคจ เคนो เคธเค•เคคा เคนै। เค‡เคธเคฒिเค, เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा เคธूเคšเค•ांเค• (VIX) เค•ी เคœाँเคš เค•เคฐें।

เคธเคฎเคฏ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (Impact of Time)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฎें เคธเค•ाเคฐाเคค्เคฎเค• เคฅीเคŸा (positive theta) เคนोเคคा เคนै, เคœिเคธเค•ा เค…เคฐ्เคฅ เคนै เค•ि เคธเคฎเคฏ เค•्เคทเคฏ (time decay) เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคชเค•्เคท เคฎें เค•ाเคฎ เค•เคฐเคคा เคนै। เคœैเคธे-เคœैเคธे เคธเคฎाเคช्เคคि เคคिเคฅि (expiration date) เคจเคœเคฆीเค• เค†เคคी เคนै, เคฌेเคšे เค—เค เค‘เคช्เคถंเคธ เค•ी เค•ीเคฎเคค เคคेเคœी เคธे เค•เคฎ เคนोเคคी เคนै, เคœिเคธเคธे เคฒाเคญ เคฌเคข़เคคा เคนै।

เค…ंเคคเคฐ्เคจिเคนिเคค เคฎूเคฒ्เคฏ เคชเคฐिเคตเคฐ्เคคเคจ เค•ा เคช्เคฐเคญाเคต (Impact of Underlying Price Change)

เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เค•ी เค•ीเคฎเคค เคฎเคง्เคฏ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• (24900 เค”เคฐ 25100) เค•े เคฌीเคš เคฐเคนเคคी เคนै, เคคो เคฐเคฃเคจीเคคि เคฒाเคญเคฆाเคฏเค• เคนोเคคी เคนै। เคฏเคฆि เค•ीเคฎเคค เค‡เคจ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคธे เคฌाเคนเคฐ เคœाเคคी เคนै, เคคो เคจुเค•เคธाเคจ เคธीเคฎिเคค เคฐเคนเคคा เคนै। เค‡เคธเคฒिเค, เคธเคนी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (strike selection) เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคนै।

เคญเคฏ เค”เคฐ เคฒाเคฒเคš เคช्เคฐเคฌंเคงเคจ (Fear and Greed Management)

เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฎें เคญเคฏ (fear) เค”เคฐ เคฒाเคฒเคš (greed) เคฆो เคธเคฌเคธे เคฌเคก़े เคฆुเคถ्เคฎเคจ เคนैं। เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें, เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌाเคคों เค•ा เคง्เคฏाเคจ เคฐเค–ें:

  • เคฒाเคฒเคš เคฎें เค…เคงिเค• เคฒाเคญ เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เคจ เค•เคฐें; เคฒाเคญ เคธीเคฎिเคค เคนै।
  • เคญเคฏ เค•े เค•ाเคฐเคฃ เคœเคฒ्เคฆเคฌाเคœी เคฎें เคธ्เคฅिเคคि เคฌंเคฆ เคจ เค•เคฐें।
  • เคนเคฎेเคถा เคเค• เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฏोเคœเคจा (trading plan) เค•ा เคชाเคฒเคจ เค•เคฐें।

เคจिเคท्เค•เคฐ्เคท (The Bottom Line)

เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคเค• เคถเค•्เคคिเคถाเคฒी เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เค”เคฐ เคธ्เคฅिเคฐ เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคฒाเคญ เค•เคฎाเคจे เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคจौเคธिเค–िเคฏा เค”เคฐ เค…เคจुเคญเคตी เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เคฆोเคจों เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै, เคฌเคถเคฐ्เคคे เคตे เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เคฒाเคญ เค•ो เคธเคฎเคें। เคจिเคซ्เคŸी 50 เคœैเคธे เคคเคฐเคฒ เค‡ंเคกेเค•्เคธ (liquid index) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐเค•े เค”เคฐ เคธเคนी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (strike selection) เค•เคฐเค•े, เค†เคช เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคธे เคธ्เคฅिเคฐ เค†เคฏ เค…เคฐ्เคœिเคค เค•เคฐ เคธเค•เคคे เคนैं।

เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें เคธเคตाเคฒ? (Questions in Mind?)

เคฏเคฆि เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ोंเคกोเคฐ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคฌाเคฐे เคฎें เค•ोเคˆ เคธเคตाเคฒ เคนै, เคคो เค•ृเคชเคฏा เคจीเคšे เค•เคฎेंเคŸ เค•เคฐें। เคนเคฎ เค†เคชเค•े เคธเคตाเคฒों เค•ा เคœเคตाเคฌ เคฆेเคจे เค•े เคฒिเค เคฏเคนाँ เคนैं।

เค…เคธ्เคตीเค•เคฐเคฃ (Disclaimer)

เคฏเคน เคฌ्เคฒॉเค— เคชोเคธ्เคŸ เค•ेเคตเคฒ เคถैเค•्เคทिเค• เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏों (educational purposes) เค•े เคฒिเค เคนै เค”เคฐ เค‡เคธे เคจिเคตेเคถ เคธเคฒाเคน (investment advice) เค•े เคฐूเคช เคฎें เคจเคนीं เคฒिเคฏा เคœाเคจा เคšाเคนिเค। เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฎें เคœोเค–िเคฎ เคถाเคฎिเคฒ เคนै, เค”เคฐ เค†เคชเค•ो เค…เคชเคจे เคจिเคตेเคถ เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏों (investment objectives) เค”เคฐ เคœोเค–िเคฎ เคธเคนเคจเคถीเคฒเคคा (risk tolerance) เค•े เค†เคงाเคฐ เคชเคฐ เคธाเคตเคงाเคจीเคชूเคฐ्เคตเค• เคจिเคฐ्เคฃเคฏ เคฒेเคจा เคšाเคนिเค। เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคถुเคฐू เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे เคนเคฎेเคถा เคเค• เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคนเค•ाเคฐ (financial advisor) เคธे เคชเคฐाเคฎเคฐ्เคถ เค•เคฐें।

Comments

No comments yet. Be the first to comment!

Post a Comment

Bull Call Ratio Spread Trading Strategy

Bull Call Ratio Spread Trading Strategy: A Complete Guide (เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी: เคเค• เคธเคฎ्เคชूเคฐ्เคฃ เค—ाเค‡เคก)

Table of Contents (เคตिเคทเคฏ เคธूเคšी)

Introduction (เคชเคฐिเคšเคฏ)

เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก (Bull Call Ratio Spread) เคเค• เค‰เคจ्เคจเคค เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฌुเคฒिเคถ (bullish) เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคต्เคฏू (view) เคตाเคฒे เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•े เคฒिเค เค†เคฆเคฐ्เคถ เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคฆो เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆเคจे เค”เคฐ เคเค• เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšเคจे เค•ा เคธंเคฏोเคœเคจ เคนै, เคœिเคธเคฎें เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ เคเค• เคนी เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी (expiry) เคกेเคŸ เคนोเคคी เคนै।

เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เคฎुเค–्เคฏ เคฒाเคญ (main benefit) เคฏเคน เคนै เค•ि เค‡เคธเคฎें เคฒाเค—เคค (cost) เค•เคฎ เคนोเคคी เคนै เค”เคฐ เคฏเคน เคธीเคฎिเคค เคœोเค–िเคฎ (limited risk) เคช्เคฐเคฆाเคจ เค•เคฐเคคी เคนै, เคœเคฌเค•ि เค…เคชเคธाเค‡เคก (upside) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคฌเคจी เคฐเคนเคคी เคนै। เคฏเคน เคตिเคถेเคท เคฐूเคช เคธे เค‰เคจ เคธ्เคฅिเคคिเคฏों เคฎें เค‰เคชเคฏोเค—ी เคนै เคœเคฌ เค†เคชเค•ो เคฒเค—เคคा เคนै เค•ि เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฐूเคช เคธे เคŠเคชเคฐ เคœाเคเค—ा, เคฒेเค•िเคจ เค†เคช เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (high volatility) เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เคจเคนीं เค•เคฐเคคे เคนैं।

เค‡เคธ เค—ाเค‡เคก เคฎें, เคนเคฎ เคตिเคธ्เคคाเคฐ เคธे เคธเคฎเคेंเค—े เค•ि เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ैเคธे เค•ाเคฎ เค•เคฐเคคा เคนै, เค‡เคธे เคจिเคซ्เคŸी 50 (Nifty 50) เคฎें เค•ैเคธे เคฒाเค—ू เค•िเคฏा เคœा เคธเค•เคคा เคนै, เค”เคฐ เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•े เคธเคญी เคชเคนเคฒुเค“ं (aspects) เค•ो เคธเคฎเคेंเค—े।

What is Bull Call Ratio Spread? (เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•्เคฏा เคนै?)

เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก (Bull Call Ratio Spread) เคเค• เคกेเคฌिเคŸ (debit) เคธ्เคช्เคฐेเคก เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœिเคธเคฎें เคŸ्เคฐेเคกเคฐ:

  1. เคเค• เคจिเคถ्เคšिเคค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike price) เคชเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆเคคा เคนै
  2. เคเค• เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคชเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšเคคा เคนै
  3. เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ 2:1 เคฏा 3:2 เค•े เค…เคจुเคชाเคค (ratio) เคฎें

เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เคฎें เคคीเคจ เคฎुเค–्เคฏ เค˜เคŸเค• (components) เคนोเคคे เคนैं:

Component (เค˜เคŸเค•) Description (เคตिเคตเคฐเคฃ)
Long Call (เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ) เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคชเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆเคจा
Short Calls (เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ) เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคชเคฐ เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšเคจा (เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ เคฆो เค—ुเคจा)
Ratio (เค…เคจुเคชाเคค) เค–เคฐीเคฆे เค”เคฐ เคฌेเคšे เค—เค เค‘เคช्เคถเคจ เค•ा เค…เคจुเคชाเคค (1:2, 2:3 เค†เคฆि)

Process Flow (เคช्เคฐเค•्เคฐिเคฏा เคช्เคฐเคตाเคน)

1. เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคชเคฐ 1 เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆें
↓
2. เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคชเคฐ 2 เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšें
↓
3. เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ (net debit) เค•ा เคญुเค—เคคाเคจ เค•เคฐें
↓
4. เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी (expiry) เคคเค• เคช्เคฐเคคीเค•्เคทा เค•เคฐें เคฏा เคฒाเคญ เคฒेเค•เคฐ เคฌाเคนเคฐ เคจिเค•เคฒें

When to Use This Strategy? (เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฌ เค•เคฐें?)

เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคธ्เคฅिเคคिเคฏों เคฎें เค•िเคฏा เคœाเคจा เคšाเคนिเค:

  • เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฌुเคฒिเคถ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ (Moderately Bullish Market): เคœเคฌ เค†เคช เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค•े เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฐूเคช เคธे เคŠเคชเคฐ เคœाเคจे เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं
  • เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (Low Volatility): เคœเคฌ IV (Implied Volatility) เค•เคฎ เคนो เค”เคฐ เค†เคช เค‰เคธเค•े เคฌเคข़เคจे เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เคจ เค•เคฐเคคे เคนों
  • เค•เคฎ เคฒाเค—เคค เคตाเคฒी เคฐเคฃเคจीเคคि (Low Cost Strategy): เคœเคฌ เค†เคช เค•เคฎ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (premium) เคฎें เคชोเคœीเคถเคจ (position) เคฒेเคจा เคšाเคนเคคे เคนों
  • เคธीเคฎिเคค เคœोเค–िเคฎ (Limited Risk): เคœเคฌ เค†เคช เค…เคชเคจे เคœोเค–िเคฎ เค•ो เคธीเคฎिเคค เคฐเค–เคจा เคšाเคนเคคे เคนों

Ideal Market Conditions (เค†เคฆเคฐ्เคถ เคฌाเคœाเคฐ เคธ्เคฅिเคคिเคฏाँ)

Moderate Bullishness (70%)
Low Volatility (30%)

Construction Technique (เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ เคคเค•เคจीเค•)

เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ा เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคšเคฐเคฃों (steps) เคฎें เค•िเคฏा เคœाเคคा เคนै:

  1. เค…เคจुเคชाเคค เคšुเคจें (Choose the Ratio): เคธเคฌเคธे เค†เคฎ เค…เคจुเคชाเคค 1:2 เคนै (เคเค• เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆें, เคฆो เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें)
  2. เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ เคšुเคจें (Select Strike Prices):
    • เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ (Long Call): ATM (At The Money) เคฏा เคฅोเคก़ा ITM (In The Money)
    • เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ (Short Calls): OTM (Out of The Money), เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ 100-200 เค…ंเค• เคŠเคชเคฐ
  3. เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคšुเคจें (Select Expiry): เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ 15-30 เคฆिเคจ เค•ी เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เค…เคš्เค›ी เคฎाเคจी เคœाเคคी เคนै
  4. เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ เค•ैเคฒเค•ुเคฒेเคŸ เค•เคฐें (Calculate Net Debit):
    เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ = (เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ा เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ) - (2 × เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ เค•ा เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ)

Important Note (เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคจोเคŸ): เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เคคเคญी เค•ाเคฎ เค•เคฐเคคी เคนै เคœเคฌ เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ เค•ा เค•ुเคฒ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•े เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคธे เค…เคงिเค• เคนो, เคœिเคธเคธे เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (net credit) เคฎिเคฒ เคธเค•े।

4 Trading Scenarios (4 เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ)

Scenario 1: Market Expires Below Lower Strike (เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคธे เคจीเคšे)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฒॉเคจ्เค— เค”เคฐ เคถॉเคฐ्เคŸ เคฆोเคจों เค•ॉเคฒ เคฌेเค•ाเคฐ (worthless) เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोंเค—े
  • เค†เคชเค•ा เคจुเค•เคธाเคจ = เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ เคญुเค—เคคाเคจ
  • เคฏเคน เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคจुเค•เคธाเคจ (maximum loss) เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เคนै

Scenario 2: Market Expires Between Two Strikes (เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคฆोเคจों เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•े เคฌीเคš)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ ITM (In The Money) เคนोเค—ा
  • เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ OTM (Out of The Money) เคฐเคนेंเค—े
  • เคฒाเคญ = (เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคช्เคฐाเค‡เคธ - เคฒॉเคจ्เค— เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•) - เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ

Scenario 3: Market Expires at Higher Strike (เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคชเคฐ)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เคชूเคฐी เคคเคฐเคน ITM เคนोเค—ा
  • เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ ATM เคนोเค—ा
  • เคฏเคน เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ (maximum profit) เค•ी เคธ्เคฅिเคคि เคนै
  • เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ = (เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• - เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•) - เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ

Scenario 4: Market Expires Above Higher Strike (เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคธे เคŠเคชเคฐ)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ ITM เคนोเค—ा
  • เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ เคญी ITM เคนोเค—ा
  • เคนเคฐ เคชॉเค‡ंเคŸ เคŠเคชเคฐ เคœाเคจे เคชเคฐ เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ เค•ा เคจुเค•เคธाเคจ เคฌเคข़ेเค—ा
  • เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें เค…เคธीเคฎिเคค เคจुเค•เคธाเคจ (unlimited loss) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคนै

Nifty 50 Example (เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ)

เคฎाเคจ เคฒीเคœिเค เคจिเคซ्เคŸी 50 เคตเคฐ्เคคเคฎाเคจ เคฎें 19,500 เคชเคฐ เคŸ्เคฐेเคก เค•เคฐ เคฐเคนा เคนै เค”เคฐ เค†เคชเค•ा เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคต्เคฏू (view) เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฐूเคช เคธे เคฌुเคฒिเคถ เคนै। เค†เคช 1:2 เค•े เค…เคจुเคชाเคค เคฎें เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เคฌเคจाเคคे เคนैं:

Action (เค•ाเคฐ्เคฐเคตाเคˆ) Strike (เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•) Premium (เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ) Lot Size (เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ) Total (เค•ुเคฒ)
Buy 1 Call (1 เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆें) 19,500 ₹150 75 ₹11,250 (150 × 75)
Sell 2 Calls (2 เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें) 19,700 ₹80 75 × 2 ₹12,000 (80 × 75 × 2)
Net Credit (เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ) ₹750 (12,000 - 11,250)

Possible Outcomes (เคธंเคญाเคตिเคค เคชเคฐिเคฃाเคฎ)

Below 19,500 (20%)
Loss: ₹11,250 - ₹12,000 = -₹750
Between 19,500-19,700 (40%)
Profit: (Nifty - 19,500) × 75 - ₹750
At 19,700 (20%)
Max Profit: (200 × 75) - ₹750 = ₹14,250
Above 19,700 (20%)
Unlimited Loss

Calculation Example (เค—เคฃเคจा เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ): เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ 19,600 เคชเคฐ เคฌंเคฆ เคนोเคคा เคนै:

  • เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ा เคฎूเคฒ्เคฏ = 19,600 - 19,500 = 100 เคชॉเค‡ंเคŸ्เคธ (₹7,500)
  • เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ เคฌेเค•ाเคฐ เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोंเค—े
  • เค•ुเคฒ เคฒाเคญ = ₹7,500 (เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เคธे) + ₹750 (เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ) = ₹8,250

Breakeven Price Calculation (เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคช्เคฐाเค‡เคธ เค•ैเคฒเค•ुเคฒेเคถเคจ)

เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•े เคฆो เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคชॉเค‡ंเคŸ (breakeven points) เคนोเคคे เคนैं:

  1. Lower Breakeven (เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ):
    เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• + (เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ / เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ)
    เค‰เคชเคฐोเค•्เคค เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें: 19,500 + (750 / 75) = 19,510
  2. Upper Breakeven (เคŠเคชเคฐी เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ):
    เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• + (เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ / (เคถॉเคฐ्เคŸ เค•ॉเคฒ เค•ी เคธंเค–्เคฏा - เคฒॉเคจ्เค— เค•ॉเคฒ เค•ी เคธंเค–्เคฏा))
    เค‰เคชเคฐोเค•्เคค เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें: 19,700 + (14,250 / 75) = 19,700 + 190 = 19,890

เค‡เคธเค•ा เคฎเคคเคฒเคฌ เคนै:

  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 19,510 เคธे เคจीเคšे เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोเคคा เคนै, เคคो เค†เคชเค•ो เคจुเค•เคธाเคจ เคนोเค—ा
  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 19,510 เค”เคฐ 19,700 เค•े เคฌीเคš เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोเคคा เคนै, เคคो เค†เคชเค•ो เคฒाเคญ เคนोเค—ा
  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 19,700 เคชเคฐ เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोเคคा เคนै, เคคो เค†เคชเค•ो เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ เคนोเค—ा
  • เคฏเคฆि เคจिเคซ्เคŸी 19,890 เคธे เคŠเคชเคฐ เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोเคคा เคนै, เคคो เค†เคชเค•ो เคซिเคฐ เคธे เคจुเค•เคธाเคจ เคนोเค—ा

Risk and Reward (เคœोเค–िเคฎ เค”เคฐ เค‡เคจाเคฎ)

Maximum Risk (เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคœोเค–िเคฎ)

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคœोเค–िเคฎ เคคเคฌ เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคธे เคจीเคšे เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोเคคा เคนै:

  • เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ เคญुเค—เคคाเคจ (net debit paid)
  • เค‰เคชเคฐोเค•्เคค เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें: ₹750

Maximum Reward (เค…เคงिเค•เคคเคฎ เค‡เคจाเคฎ)

เค…เคงिเค•เคคเคฎ เค‡เคจाเคฎ เคคเคฌ เคนोเคคा เคนै เคœเคฌ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคชเคฐ เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोเคคा เคนै:

  • (เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ा เค…ंเคคเคฐ × เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ) - เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ
  • เค‰เคชเคฐोเค•्เคค เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें: (200 × 75) - 750 = ₹14,250

Risk-Reward Ratio (เคœोเค–िเคฎ-เค‡เคจाเคฎ เค…เคจुเคชाเคค)

เค‰เคชเคฐोเค•्เคค เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें:

  • เคœोเค–िเคฎ: ₹750
  • เค‡เคจाเคฎ: ₹14,250
  • เค…เคจुเคชाเคค: 1:19 (เคฌเคนुเคค เค†เค•เคฐ्เคทเค•, เคฒेเค•िเคจ เค…เคธीเคฎिเคค เคจुเค•เคธाเคจ เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เค•ो เคง्เคฏाเคจ เคฎें เคฐเค–ें)

Risk-Reward Profile (เคœोเค–िเคฎ-เค‡เคจाเคฎ เคช्เคฐोเคซाเค‡เคฒ)

Loss: ₹750
Profit Zone
Max Profit: ₹14,250
Unlimited Loss

Dos and Don'ts (เค•्เคฏा เค•เคฐें เค”เคฐ เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें)

Dos (เค•्เคฏा เค•เคฐें)

  • เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•ेเคตเคฒ เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฌुเคฒिเคถ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคฎें เค•เคฐें
  • เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคธे เคชเคนเคฒे เคฒाเคญ เคฒेเคจे เคชเคฐ เคตिเคšाเคฐ เค•เคฐें
  • เค…เคชเคจे เคชोเคฐ्เคŸเคซोเคฒिเคฏो (portfolio) เค•े เค†เค•ाเคฐ เค•े เค…เคจुเคธाเคฐ เคชोเคœीเคถเคจ เคธाเค‡เคœ (position size) เคคเคฏ เค•เคฐें
  • เคธ्เคŸॉเคช เคฒॉเคธ (stop loss) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐें
  • เค…เคชเคจे เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคชॉเค‡ंเคŸ्เคธ เค•ो เคœाเคจें เค”เคฐ เคฎॉเคจिเคŸเคฐ (monitor) เค•เคฐें

Don'ts (เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें)

  • เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคธ्เคŸ्เคฐॉเคจ्เค— เคฌुเคฒिเคถ (strong bullish) เคฏा เคฌेเคฏเคฐिเคถ (bearish) เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคฎें เคจ เค•เคฐें
  • เค…เคธीเคฎिเคค เคœोเค–िเคฎ เคตाเคฒी เคธ्เคฅिเคคि เค•ो เค…เคจเคฆेเค–ा เคจ เค•เคฐें
  • เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคคเค• เค‡ंเคคเคœाเคฐ เคจ เค•เคฐें เคฏเคฆि เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค†เคชเค•े เค–िเคฒाเคซ เคœा เคฐเคนा เคนो
  • เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคฒीเคตเคฐेเคœ (excessive leverage) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจ เค•เคฐें
  • เค‡เคฎोเคถเคจเคฒ (emotional) เคนोเค•เคฐ เคจिเคฐ्เคฃเคฏ เคจ เคฒें

Common Mistakes (เคธाเคฎाเคจ्เคฏ เค—เคฒเคคिเคฏाँ)

  1. เค—เคฒเคค เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคต्เคฏू (Wrong Market View): เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค—เคฒเคค เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค•ंเคกीเคถเคจ (market condition) เคฎें เค•เคฐเคจा
  2. เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ा เค—เคฒเคค เคšुเคจाเคต (Wrong Strike Selection): เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•ो เคฌเคนुเคค เคฆूเคฐ เคฏा เคฌเคนुเคค เคชाเคธ เคฐเค–เคจा
  3. เค…เคจुเคชाเคค เค•ी เค—เคฒเคคी (Ratio Mistake): 1:1 เคฏा 1:3 เคœैเคธे เค—เคฒเคค เค…เคจुเคชाเคค เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐเคจा
  4. เคฐिเคธ्เค• เคฎैเคจेเคœเคฎेंเคŸ เค•ी เค…เคจเคฆेเค–ी (Ignoring Risk Management): เค…เคธीเคฎिเคค เคจुเค•เคธाเคจ เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เค•ो เคจเคœเคฐเค…ंเคฆाเคœ เค•เคฐเคจा
  5. เคธเคฎเคฏ เค•ा เค—เคฒเคค เคช्เคฐเคฌंเคงเคจ (Poor Time Management): เคฌเคนुเคค เคฆूเคฐ เคฏा เคฌเคนुเคค เคจเคœเคฆीเค• เค•ी เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคšुเคจเคจा
  6. เคชोเคœीเคถเคจ เคธाเค‡เคœिंเค— (Position Sizing): เคชोเคฐ्เคŸเคซोเคฒिเคฏो เค•े เค…เคจुเคชाเคค เคฎें เคฌเคก़ी เคชोเคœीเคถเคจ เคฒेเคจा

Solution (เคธเคฎाเคงाเคจ): เคนเคฎेเคถा เคชेเคชเคฐ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— (paper trading) เคธे เคถुเคฐुเค†เคค เค•เคฐें, เค›ोเคŸी เคชोเคœीเคถเคจ เคฒें, เค”เคฐ เคงीเคฐे-เคงीเคฐे เค…เคจुเคญเคต เคช्เคฐाเคช्เคค เค•เคฐें।

Conclusion (เคจिเคท्เค•เคฐ्เคท)

เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก (Bull Call Ratio Spread) เคเค• เค‰เคจ्เคจเคค เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि เคนै เคœो เคฎเคง्เคฏเคฎ เคฌुเคฒिเคถ เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เคต्เคฏू เคตाเคฒे เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै। เคฏเคน เคฐเคฃเคจीเคคि เค•เคฎ เคฒाเค—เคค เคชเคฐ เค…เคš्เค›ा เคฐिเคธ्เค•-เคฐिเคตाเคฐ्เคก เค…เคจुเคชाเคค (risk-reward ratio) เคช्เคฐเคฆाเคจ เค•เคฐเคคी เคนै, เคฒेเค•िเคจ เค‡เคธเคฎें เค…เคธीเคฎिเคค เคจुเค•เคธाเคจ เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคญी เคนोเคคी เคนै।

เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคธเคซเคฒเคคाเคชूเคฐ्เคตเค• เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เค•े เคฒिเค:

  • เคธเคนी เคฎाเคฐ्เค•ेเคŸ เค•ंเคกीเคถเคจ (market condition) เค•ा เคšुเคจाเคต เค•เคฐें
  • เค‰เคšिเคค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike price) เค”เคฐ เค…เคจुเคชाเคค (ratio) เคšुเคจें
  • เค…เคชเคจे เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคชॉเค‡ंเคŸ्เคธ (breakeven points) เค•ो เคธเคฎเคें
  • เคœोเค–िเคฎ เคช्เคฐเคฌंเคงเคจ (risk management) เค•ो เคช्เคฐाเคฅเคฎिเค•เคคा เคฆें
  • เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคธे เคชเคนเคฒे เคฒाเคญ เคฒेเคจे เคชเคฐ เคตिเคšाเคฐ เค•เคฐें

เคจเค เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•ो เค‡เคธ เคฐเคฃเคจीเคคि เค•ो เคตเคฐ्เคšुเค…เคฒ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— (virtual trading) เคฏा เค›ोเคŸी เคชोเคœीเคถเคจ (small position) เคธे เคถुเคฐू เค•เคฐเคจा เคšाเคนिเค เคœเคฌ เคคเค• เค•ि เคตे เค‡เคธเค•े เคธเคญी เคชเคนเคฒुเค“ं เค•ो เค…เคš्เค›ी เคคเคฐเคน เคธे เคจ เคธเคฎเค เคฒें।

Disclaimer (เค…เคธ्เคตीเค•เคฐเคฃ)

เค‡เคธ เคฒेเค– เคฎें เคฆी เค—เคˆ เคœाเคจเค•ाเคฐी เค•ेเคตเคฒ เคถैเค•्เคทिเค• (educational) เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏों เค•े เคฒिเค เคนै เค”เคฐ เค‡เคธे เคจिเคตेเคถ เคธเคฒाเคน (investment advice) เค•े เคฐूเคช เคฎें เคจเคนीं เคฒिเคฏा เคœाเคจा เคšाเคนिเค। เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— (options trading) เคฎें เค‰เคš्เคš เคœोเค–िเคฎ (high risk) เคถाเคฎिเคฒ เคนै เค”เคฐ เคฏเคน เคธเคญी เคจिเคตेเคถเค•ों (investors) เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคจเคนीं เคนो เคธเค•เคคा เคนै।

เค•िเคธी เคญी เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि (trading strategy) เค•ो เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे, เค•ृเคชเคฏा เค…เคชเคจे เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคนเค•ाเคฐ (financial advisor) เคธे เคชเคฐाเคฎเคฐ्เคถ เค•เคฐें เคฏा เคธ्เคตเคฏं เค‰เคšिเคค เคถोเคง (research) เค•เคฐें। เคฒेเค–เค• (author) เคฏा เคฆैเคจिเค• เคฌाเคœाเคฐ เคธเคฎाเคšाเคฐ (Daily Market News) เค‡เคธ เคœाเคจเค•ाเคฐी เค•े เค‰เคชเคฏोเค— เคฏा เคฆुเคฐुเคชเคฏोเค— (misuse) เค•े เคฒिเค เค•िเคธी เคญी เคจुเค•เคธाเคจ (loss) เค•े เคฒिเค เคœिเคฎ्เคฎेเคฆाเคฐ เคจเคนीं เคนोเค—ा।

เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เค”เคฐ เคจिเคตेเคถ (trading and investment) เคธे เคœुเคก़े เคธเคญी เคจिเคฐ्เคฃเคฏ (decisions) เค†เคชเค•े เค…เคชเคจे เคตिเคตेเค• (discretion) เคชเคฐ เคนैं เค”เคฐ เค‡เคธเคฎें เคœोเค–िเคฎ (risk) เคถाเคฎिเคฒ เคนै। เค•ृเคชเคฏा เค•ेเคตเคฒ เค‰เคคเคจा เคนी เคจिเคตेเคถ เค•เคฐें เคœिเคคเคจा เค†เคช เค–ो เคธเค•เคคे เคนैं।

Questions in Mind? (เคฎเคจ เคฎें เคช्เคฐเคถ्เคจ?)

เค…เค—เคฐ เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें เคฌुเคฒ เค•ॉเคฒ เคฐेเคถिเคฏो เคธ्เคช्เคฐेเคก (Bull Call Ratio Spread) เคฏा เค•िเคธी เค…เคจ्เคฏ เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฐเคฃเคจीเคคि (options trading strategy) เค•े เคฌाเคฐे เคฎें เค•ोเคˆ เคช्เคฐเคถ्เคจ เคนै, เคคो เค•ृเคชเคฏा เคจीเคšे เค•เคฎेंเคŸ (comment) เค•เคฐें। เคนเคฎ เค†เคชเค•े เคช्เคฐเคถ्เคจों เค•ा เค‰เคค्เคคเคฐ เคฆेเคจे เค•ा เคช्เคฐเคฏाเคธ เค•เคฐेंเค—े।

เคฏाเคฆ เคฐเค–ें, เค•ोเคˆ เคญी เคช्เคฐเคถ्เคจ เค›ोเคŸा เคฏा เคฌเคก़ा เคจเคนीं เคนोเคคा - เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคฎें เคธเคซเคฒเคคा (success in trading) เคธเคนी เคœ्เคžाเคจ (right knowledge) เค”เคฐ เคจिเคฐंเคคเคฐ เคธीเค–เคจे (continuous learning) เคธे เคฎिเคฒเคคी เคนै!

Comments

No comments yet. Be the first to comment!

Post a Comment

Call Backspread Option Trading Strategy

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी - เคชूเคฐी เค—ाเค‡เคก (Call Backspread Option Trading Strategy - Complete Guide)

เคตिเคทเคฏ เคธूเคšी (Table of Contents)

เคชเคฐिเคšเคฏ (Introduction)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก (Call Backspread) เคเค• เค‰เคจ्เคจเคค เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เคนै เคœो เคคेเคœी (bullish) เค•े เคฆृเคท्เคŸिเค•ोเคฃ เคตाเคฒे เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै, เคตिเคถेเคท เคฐूเคช เคธे เคœเคฌ เค†เคชเค•ो เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคฌเคก़ी เค‰เค›ाเคฒ (big move) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคฆिเค–ाเคˆ เคฆेเคคी เคนै। เคฏเคน เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•เคฎ เคฒाเค—เคค เคชเคฐ เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ (unlimited profit potential) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคช्เคฐเคฆाเคจ เค•เคฐเคคी เคนै เคœเคฌเค•ि เคฐिเคธ्เค• (risk) เคธीเคฎिเคค เคนोเคคा เคนै।

เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เคฎें เค†เคช เคเค• เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ (call option) เคฌेเคšเคคे (sell) เคนैं เค”เคฐ เค‰เคธเคธे เค…เคงिเค• เคธंเค–्เคฏा เคฎें เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी (out-of-the-money - OTM) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆเคคे (buy) เคนैं। เคฏเคน เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike price) เค•े เคšเคฏเคจ เคชเคฐ เคจिเคฐ्เคญเคฐ เค•เคฐเคคा เคนै เค•ि เคฏเคน เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•्เคฐेเคกिเคŸ (credit) เคฏा เคกेเคฌिเคŸ (debit) เคฎें เคฌเคจेเค—ी।

เค‡เคธ เคฒेเค– เคฎें เคนเคฎ เคตिเคธ्เคคाเคฐ เคธे เคธเคฎเคेंเค—े เค•ि เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ैเคธे เค•ाเคฎ เค•เคฐเคคा เคนै, เคจिเคซ्เคŸी 50 (Nifty 50) เคชเคฐ เค‡เคธเค•ा เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ, เคฐिเคธ्เค• เคฎैเคจेเคœเคฎेंเคŸ (risk management), เค”เคฐ เค…เคจ्เคฏ เคฎเคนเคค्เคตเคชूเคฐ्เคฃ เคชเคนเคฒू।

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•्เคฏा เคนै? (What is Call Backspread?)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก (Call Backspread) เคเค• เค‘เคช्เคถเคจ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เคนै เคœो เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคšเคฐเคฃों เคธे เคฌเคจเคคी เคนै:

1

เคเค• เค‡เคจ-เคฆ-เคฎเคจी (in-the-money - ITM) เคฏा เคเคŸ-เคฆ-เคฎเคจी (at-the-money - ATM) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เคฌेเคšें (sell 1 ITM/ATM call)

2

เคฆो เคฏा เค…เคงिเค• เค†เค‰เคŸ-เค‘เคซ-เคฆ-เคฎเคจी (out-of-the-money - OTM) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆें (buy 2+ OTM calls)

เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เคฎुเค–्เคฏ เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏ เคคेเคœी (bullish) เค•े เคฆृเคท्เคŸिเค•ोเคฃ เคธे เคฒाเคญ เค•เคฎाเคจा เคนै เคœเคฌ เค†เคชเค•ो เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคฌเคก़ी เคคेเคœी (big bullish move) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคฆिเค–ाเคˆ เคฆेเคคी เคนै।

เค•เคฌ เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐें? (When to Use?)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคธ्เคฅिเคคिเคฏों เคฎें เค•िเคฏा เคœाเคคा เคนै:

เคธ्เคฅिเคคि (Scenario) เคตिเคตเคฐเคฃ (Description)
เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (High Volatility) เคœเคฌ เค†เคชเค•ो เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคฌเคก़ी เคšाเคฒ (big move) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคฆिเค–ाเคˆ เคฆे
เคคेเคœी เค•ा เคฆृเคท्เคŸिเค•ोเคฃ (Bullish Outlook) เคœเคฌ เค†เคช เคฌाเคœाเคฐ เค•े เคคेเคœी (bullish) เคฎें เคœाเคจे เค•ी เค‰เคฎ्เคฎीเคฆ เค•เคฐเคคे เคนैं
เค•เคฎ เคฒाเค—เคค เคตाเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी (Low Cost Strategy) เคœเคฌ เค†เคช เค•เคฎ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (premium) เคฎें เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ (unlimited profit) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคšाเคนเคคे เคนैं

เคจिเคฐ्เคฎाเคฃ เคคเค•เคจीเค• (Construction Technique)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ो เคฆो เคคเคฐीเค•ों เคธे เคฌเคจाเคฏा เคœा เคธเค•เคคा เคนै:

1. เค•्เคฐेเคกिเคŸ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก (Credit Backspread)

เคœเคฌ เคฌेเคšे เค—เค (sold) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค•ा เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (premium) เค–เคฐीเคฆे เค—เค (bought) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค•े เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคธे เค…เคงिเค• เคนोเคคा เคนै, เคคो เค†เคชเค•ो เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ (net credit) เคฎिเคฒเคคा เคนै।

2. เคกेเคฌिเคŸ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก (Debit Backspread)

เคœเคฌ เค–เคฐीเคฆे เค—เค (bought) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค•ा เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (premium) เคฌेเคšे เค—เค (sold) เค•ॉเคฒ เค‘เคช्เคถเคจ เค•े เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคธे เค…เคงिเค• เคนोเคคा เคนै, เคคो เค†เคชเค•ो เคจेเคŸ เคกेเคฌिเคŸ (net debit) เคฆेเคจा เคชเคก़เคคा เคนै।

เคจिเคซ्เคŸी 50 เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ (Nifty 50 Example)

เคฎाเคจ เคฒीเคœिเค เคจिเคซ्เคŸी 50 (Nifty 50) เคตเคฐ्เคคเคฎाเคจ เคฎें 22,000 เคชเคฐ เคŸ्เคฐेเคก เค•เคฐ เคฐเคนा เคนै เค”เคฐ เค†เคชเค•ो เคฒเค—เคคा เคนै เค•ि เคฏเคน เคœเคฒ्เคฆ เคนी 23,000 เคคเค• เคœा เคธเค•เคคा เคนै। เค†เคช เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เคฌเคจा เคธเค•เคคे เคนैं:

เคšเคฐเคฃ (Step) เคตिเคตเคฐเคฃ (Details) เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Premium)
1 1 เคฒॉเคŸ 22,000 เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ॉเคฒ เคฌेเคšें (Sell 1 lot 22,000 strike call) ₹500 เคช्เคฐाเคช्เคค (credit)
2 2 เคฒॉเคŸ 22,500 เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เค•ॉเคฒ เค–เคฐीเคฆें (Buy 2 lots 22,500 strike calls) ₹200 เคช्เคฐเคคि เคฒॉเคŸ (₹400 total debit)
เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ (Net Premium) ₹500 - ₹400 = ₹100 เค•्เคฐेเคกिเคŸ (credit)

เคฒाเคญ/เคนाเคจि เคšाเคฐ्เคŸ (Profit/Loss Chart)

Call Backspread Profit Loss Chart

4 เคฎुเค–्เคฏ เคชเคฐिเคฆृเคถ्เคฏ (4 Key Scenarios)

1. เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคจिเคซ्เคŸी 22,000 เคธे เคจीเคšे (At Expiry Nifty Below 22,000)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฌेเคšा เค—เคฏा (sold) 22,000 เค•ॉเคฒ เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ (expire) เคนोเค—ा เคตเคฐ्เคฅเคฒेเคธ (worthless)
  • เค–เคฐीเคฆे เค—เค (bought) 22,500 เค•ॉเคฒ เคญी เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐ เคนोंเค—े เคตเคฐ्เคฅเคฒेเคธ
  • เค†เคชเค•ा เคจेเคŸ เคฒाเคญ (net profit) ₹100 (เคช्เคฐाเคช्เคค เคจेเคŸ เค•्เคฐेเคกिเคŸ) เคนोเค—ा

2. เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคจिเคซ्เคŸी 22,000 เค”เคฐ 22,500 เค•े เคฌीเคš (At Expiry Nifty Between 22,000-22,500)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฌेเคšा เค—เคฏा 22,000 เค•ॉเคฒ ITM (in-the-money) เคนोเค—ा
  • เค–เคฐीเคฆे เค—เค 22,500 เค•ॉเคฒ OTM (out-of-the-money) เคฐเคนेंเค—े
  • เค†เคชเค•ो เคฌेเคšे เค—เค เค•ॉเคฒ เคชเคฐ เคฒॉเคธ (loss) เคนोเค—ा
  • เค•ुเคฒ เคฎिเคฒाเค•เคฐ เคฒाเคญ/เคนाเคจि (overall P&L) เคจिเคซ्เคŸी เค•े เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคช्เคฐाเค‡เคธ เคชเคฐ เคจिเคฐ्เคญเคฐ เค•เคฐेเค—ा

3. เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคจिเคซ्เคŸी 22,500 เค•े เค ीเค• เคŠเคชเคฐ (At Expiry Nifty Just Above 22,500)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฌेเคšा เค—เคฏा 22,000 เค•ॉเคฒ เคชूเคฐी เคคเคฐเคน ITM เคนोเค—ा
  • เค–เคฐीเคฆे เค—เค 22,500 เค•ॉเคฒ เค†ंเคถिเค• เคฐूเคช เคธे ITM เคนोंเค—े
  • เค†เคชเค•ो เคจेเคŸ เคฒॉเคธ (net loss) เคนो เคธเค•เคคा เคนै

4. เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी เคชเคฐ เคจिเคซ्เคŸी 22,500 เคธे เค•ाเคซी เคŠเคชเคฐ (At Expiry Nifty Significantly Above 22,500)

เค‡เคธ เคธ्เคฅिเคคि เคฎें:

  • เคฌेเคšा เค—เคฏा 22,000 เค•ॉเคฒ เคชूเคฐी เคคเคฐเคน ITM เคนोเค—ा
  • เค–เคฐीเคฆे เค—เค 22,500 เค•ॉเคฒ เคญी เคชूเคฐी เคคเคฐเคน ITM เคนोंเค—े
  • เค†เคชเค•ो เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ (unlimited profit) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคนोเค—ी

เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เค•ीเคฎเคค (Breakeven Price)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•े เคฆो เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคชॉเค‡ंเคŸ (breakeven points) เคนोเคคे เคนैं:

เคจिเคšเคฒा เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ (Lower Breakeven):

เคฌेเคšे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ + เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคช्เคฐाเคช्เคค

เคนเคฎाเคฐे เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें: 22,000 + 100 = 22,100

เคŠเคชเคฐी เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ (Upper Breakeven):

เคฌेเคšे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• + [(เค–เคฐीเคฆे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• - เคฌेเคšे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•) × เค–เคฐीเคฆे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธंเค–्เคฏा / (เค–เคฐीเคฆे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธंเค–्เคฏा - เคฌेเคšे เค—เค เค•ॉเคฒ เค•ी เคธंเค–्เคฏा)] + เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ

เคนเคฎाเคฐे เค‰เคฆाเคนเคฐเคฃ เคฎें: 22,000 + [(22,500 - 22,000) × 2 / (2 - 1)] + 100 = 23,100

เคฐिเคธ्เค• เค”เคฐ เคฐिเคตाเคฐ्เคก (Risk and Reward)

เคชเคนเคฒू (Aspect) เคตिเคตเคฐเคฃ (Description)
เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคฒाเคญ (Maximum Profit) เค…เคธीเคฎिเคค (Unlimited) - เคœเคฌ เคจिเคซ्เคŸी เค–เคฐीเคฆे เค—เค (bought) เค‰เคš्เคšเคคเคฎ เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคธे เคŠเคชเคฐ เคšเคฒा เคœाเคคा เคนै
เค…เคงिเค•เคคเคฎ เคนाเคจि (Maximum Loss) เคธीเคฎिเคค (Limited) - (เค‰เคš्เคš เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• - เคจिเคšเคฒी เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•) × เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ - เคจेเคŸ เคช्เคฐीเคฎिเคฏเคฎ เคช्เคฐाเคช्เคค
เคฒाเคญ เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा (Profit Probability) เคœเคฌ เคฌाเคœाเคฐ เคฏा เคคो เคจीเคšे เคฐเคนเคคा เคนै เคฏा เคคेเคœी เคธे เคŠเคชเคฐ เคœाเคคा เคนै

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (Strike Selection)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•े เคฒिเค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคช्เคฐाเค‡เคธ (strike price) เค•ा เคšเคฏเคจ เค•เคฐเคคे เคธเคฎเคฏ เคจिเคฎ्เคจเคฒिเค–िเคค เคฌाเคคों เค•ा เคง्เคฏाเคจ เคฐเค–ें:

  • เคฌेเคšे เคœाเคจे เคตाเคฒे (sold) เค•ॉเคฒ เค•ो ATM (at-the-money) เคฏा เคฅोเคก़ा ITM (in-the-money) เคšुเคจें
  • เค–เคฐीเคฆे เคœाเคจे เคตाเคฒे (bought) เค•ॉเคฒ เค•ो OTM (out-of-the-money) เคšुเคจें, เค†เคฎเคคौเคฐ เคชเคฐ 3-5% เคŠเคชเคฐ
  • เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•े เคฌीเคš เค•ी เคฆूเคฐी (distance between strikes) เคฌाเคœाเคฐ เค•ी เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เคชเคฐ เคจिเคฐ्เคญเคฐ เค•เคฐเคคी เคนै
  • เค•เคฎ เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (low volatility) เคตाเคฒे เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•ो เค•เคฐीเคฌ เคฐเค–ें
  • เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (high volatility) เคตाเคฒे เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•ो เคฆूเคฐ เคฐเค–ें

เคธाเคฎाเคจ्เคฏ เค—เคฒเคคिเคฏाँ (Common Mistakes)

1. เค—เคฒเคค เคฌाเคœाเคฐ เคฆृเคท्เคŸिเค•ोเคฃ (Wrong Market Outlook)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ेเคตเคฒ เคคेเคœी (bullish) เคฏा เค…เคค्เคฏเคงिเค• เคคेเคœी (extremely bullish) เค•े เคฆृเคท्เคŸिเค•ोเคฃ เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคนै। เคฏเคฆि เคฌाเคœाเคฐ เคธाเค‡เคกเคตेเคœ (sideways) เคฏा เคฎंเคฆी (bearish) เคฐเคนเคคा เคนै เคคो เคฏเคน เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ाเคฎ เคจเคนीं เค•เคฐेเค—ी।

2. เค—เคฒเคค เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (Incorrect Strike Selection)

เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค•्เคธ เค•ो เคฌเคนुเคค เคฆूเคฐ เคฏा เคฌเคนुเคค เค•เคฐीเคฌ เคฐเค–เคจा เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•े เคช्เคฐเคฆเคฐ्เคถเคจ (performance) เค•ो เคช्เคฐเคญाเคตिเคค เค•เคฐ เคธเค•เคคा เคนै।

3. เคธเคฎเคฏ เคธीเคฎा เค•ी เค…เคจเคฆेเค–ी (Ignoring Time Horizon)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เค•ो เคฒंเคฌी เคธเคฎเคฏ เคธीเคฎा (longer time horizon) เค•े เคฒिเค เคฌเคจाเคจा เคฌेเคนเคคเคฐ เคนोเคคा เคนै เคคाเค•ि เคฌाเคœाเคฐ เค•ो เคšเคฒเคจे เค•ा เคธเคฎเคฏ เคฎिเคฒ เคธเค•े।

เค•्เคฏा เค•เคฐें เค”เคฐ เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Dos and Don'ts)

เค•्เคฏा เค•เคฐें (Dos)

  • เคคेเคœी (bullish) เค•े เคธ्เคชเคท्เคŸ เคธंเค•ेเคค เคนोเคจे เคชเคฐ เคนी เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐें
  • เคชเคฐ्เคฏाเคช्เคค เคธเคฎเคฏ (sufficient time) เค•े เคฒिเค เค‘เคช्เคถเคจ เค–เคฐीเคฆें (เค•เคฎ เคธे เค•เคฎ 30-45 เคฆिเคจ)
  • เคฐिเคธ्เค• เคฎैเคจेเคœเคฎेंเคŸ (risk management) เค•ा เคชाเคฒเคจ เค•เคฐें
  • เคธ्เคŸॉเคช เคฒॉเคธ (stop loss) เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐें

เค•्เคฏा เคจ เค•เคฐें (Don'ts)

  • เคฌिเคจा เคตिเคถ्เคฒेเคทเคฃ (analysis) เค•े เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจ เค•เคฐें
  • เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (volatility) เค•े เคจिเคฎ्เคจ เคธ्เคคเคฐ เคชเคฐ เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจ เค•เคฐें
  • เคเค•्เคธเคชाเคฏเคฐी (expiry) เค•े เคฌเคนुเคค เค•เคฐीเคฌ เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เคจ เค•เคฐें
  • เค…เคงिเค• เคฎाเคค्เคฐा (over-leverage) เคฎें เคŸ्เคฐेเคก เคจ เค•เคฐें

เคจिเคท्เค•เคฐ्เคท (Conclusion)

เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก (Call Backspread) เคเค• เคถเค•्เคคिเคถाเคฒी เค‘เคช्เคถเคจ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เคนै เคœो เคคेเคœी (bullish) เค•े เคฆृเคท्เคŸिเค•ोเคฃ เคตाเคฒे เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ เค•ो เค•เคฎ เคฒाเค—เคค เคชเคฐ เค…เคธीเคฎिเคค เคฒाเคญ (unlimited profit) เค•ी เคธंเคญाเคตเคจा เคช्เคฐเคฆाเคจ เค•เคฐเคคी เคนै। เคนाเคฒांเค•ि, เคฏเคน เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค‰เคš्เคš เค…เคธ्เคฅिเคฐเคคा (high volatility) เค”เคฐ เคธ्เคชเคท्เคŸ เคคेเคœी (clear bullish trend) เคตाเคฒे เคฌाเคœाเคฐ เคฎें เคนी เค•ाเคฎ เค•เคฐเคคी เคนै।

เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ो เคฒाเค—ू เค•เคฐเคจे เคธे เคชเคนเคฒे เคธ्เคŸ्เคฐाเค‡เค• เคšเคฏเคจ (strike selection), เคฌ्เคฐेเค•เคˆเคตเคจ เคชॉเค‡ंเคŸ (breakeven points), เค”เคฐ เคฐिเคธ्เค• เคฎैเคจेเคœเคฎेंเคŸ (risk management) เค•ो เค…เคš्เค›ी เคคเคฐเคน เคธเคฎเค เคฒेเคจा เคšाเคนिเค। เคจिเคซ्เคŸी 50 (Nifty 50) เคœैเคธे เค‡ंเคกेเค•्เคธ เคชเคฐ เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค‰เคชเคฏोเค— เค•เคฐเคคे เคธเคฎเคฏ เคฒॉเคŸ เคธाเค‡เคœ (lot size - 75) เค”เคฐ เคฎाเคฐ्เคœिเคจ (margin) เค†เคตเคถ्เคฏเค•เคคाเค“ं เค•ा เคญी เคง्เคฏाเคจ เคฐเค–เคจा เคšाเคนिเค।

เคจเค เคŸ्เคฐेเคกเคฐ्เคธ (new traders) เค•ो เคชेเคชเคฐ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— (paper trading) เค•े เคฎाเคง्เคฏเคฎ เคธे เค‡เคธ เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी เค•ा เค…เคญ्เคฏाเคธ เค•เคฐเคจा เคšाเคนिเค เค”เคฐ เค›ोเคŸे เคชोเคœीเคถเคจ เคธाเค‡เคœ (small position size) เค•े เคธाเคฅ เคถुเคฐुเค†เคค เค•เคฐเคจी เคšाเคนिเค।

เค…เคธ्เคตीเค•เคฐเคฃ (Disclaimer)

เคฏเคน เคฒेเค– เค•ेเคตเคฒ เคถैเค•्เคทिเค• เค‰เคฆ्เคฆेเคถ्เคฏों (educational purposes) เค•े เคฒिเค เคนै เค”เคฐ เค‡เคธे เคจिเคตेเคถ เคธเคฒाเคน (investment advice) เค•े เคฐूเคช เคฎें เคจเคนीं เคฒिเคฏा เคœाเคจा เคšाเคนिเค। เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— (options trading) เคฎें เค‰เคš्เคš เคœोเค–िเคฎ (high risk) เคถाเคฎिเคฒ เคนै เค”เคฐ เคฏเคน เคธเคญी เคจिเคตेเคถเค•ों (investors) เค•े เคฒिเค เค‰เคชเคฏुเค•्เคค เคจเคนीं เคนो เคธเค•เคคा เคนै। เค•िเคธी เคญी เคŸ्เคฐेเคกिंเค— เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी (trading strategy) เค•ो เค…เคชเคจाเคจे เคธे เคชเคนเคฒे เค…เคชเคจे เคตिเคค्เคคीเคฏ เคธเคฒाเคนเค•ाเคฐ (financial advisor) เคธे เคชเคฐाเคฎเคฐ्เคถ เค•เคฐें เคฏा เคธ्เคตเคฏं เค‰เคšिเคค เคถोเคง (due diligence) เค•เคฐें।

เคช्เคฐเคถ्เคจ เคนैं? (Have Questions?)

เค…เค—เคฐ เค†เคชเค•े เคฎเคจ เคฎें เค•ॉเคฒ เคฌैเค•เคธ्เคช्เคฐेเคก เคธ्เคŸ्เคฐैเคŸेเคœी (Call Backspread Strategy) เคฏा เค‘เคช्เคถเคจ เคŸ्เคฐेเคกिंเค— (Options Trading) เคธे เคธंเคฌंเคงिเคค เค•ोเคˆ เคช्เคฐเคถ्เคจ เคนैं, เคคो เค•ृเคชเคฏा เคจीเคšे เคŸिเคช्เคชเคฃी (comment) เค•เคฐें। เคนเคฎ เค†เคชเค•े เคช्เคฐเคถ्เคจों เค•ा เค‰เคค्เคคเคฐ เคฆेเคจे เค•ा เคช्เคฐเคฏाเคธ เค•เคฐेंเค—े।

Comments

No comments yet. Be the first to comment!

Post a Comment